Прошедшая неделя оказалась довольно волатильной, рынок бурно реагировал на различные ситуации макроэкономического и политического характера.
В понедельник закончилась встреча G8 в Санкт Петербурге, на которой не было принято каких то очень важных решений, но много тем поднималось и в первую очередь обсуждалась проблема ближневосточного конфликта. Это оказало влияние на ход торгов в понедельник, то есть курс доллара вырос на целую фигуру, на фоне снижения цен на нефть и продолжении военной операции в зоне арабо-израильского конфликта. Во вторник курс EUR/USD ещё немного снизился, сделав попытку пробить психологический уровень 1.2500 после того, как Германский индекс ZEW оказался значительно хуже прогнозов, а данные по США наоборот оказались более позитивными. Так приток иностранных инвестиций TICs вышел на уровне среднемесячной потребности покрытия внешнего долга США, а индекс PPI увеличивает вероятность повышения процентной ставки ФРС на августовском заседании.
Но рынки ждали двухдневного выступления Б. Бернанке в среду и четверг перед Конгрессом и Сенатом США. Именно в среду, уже через несколько минут после начала выступления председателя ФРС, доллар резко начал сдавать позиции по всему рынку, аналитики решили, что FOMC всё же сделает паузу в процессе повышения ставок. Правда, многие эксперты отмечают затруднительное положение, в которое попала ФРС между повышением инфляционного давления и замедлением американской экономики. Публикация высокого значения чистого CPI сопровождалась выходом слабых июньских данных по жилищному строительству. Бернанке отметил, что рост экономики США становится сейчас более умеренным, и это со временем должно привести к снижению инфляционного давления, а ЦБ должен быть внимательным в отношении дальнейшего эффекта от недавних повышений процентной ставки. Он так же заявил, что, хотя нынешний рост базовой инфляции и связан с техническими факторами, а инфляционные ожидания остаются под контролем, рост цен всё же вызывает обеспокоенность. В целом речь Бернанке позволяет предполагать, что исход заседания 8 августа ещё далеко не предопределён, поэтому курс EUR/USD поднялся лишь на фигуру. В четверг текст заявления председателя ФРС остался неизменным, в Сенате Бернанке сказал, что устойчиво высокая инфляция нанесёт вред экономике США, и ФРС должна не допустить закрепления высоких цен. Поэтому, в последние 2 дня доллар по инерции подешевел ещё на 100 пунктов и неделя закрылась около границы 27-й фигуры большим «белым молотом» (рис.1), но в текущей ситуации назвать эту модель сильно разворотной нельзя — на рынке рейндж. В качестве support остаётся уровень 1.2500 и нижняя граница канала «B'-B''», а движению наверх сопротивляется уровень консолидации цен 1.2700 и линии «зубы» и «губы» индикатора Аллигатор. Недельный стохастик застрял около уровня 50, что говорит о полной неопределённости на рынке.
Рис. 1
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что пара вновь поднялась в верхнюю половину основного нисходящего канала «D-D'», но нашла сильное сопротивление в виде уровня 1.2700. Отметим, что 21-дневная скользящая средняя была лишь протестирована, а сейчас курс EUR/USD вновь откатил ниже неё. В случае прорыва уровня 27-й фигуры, единая валюта способна подняться ещё на 100 пунктов до линии сопротивления «В», но более сильный рост видится пока маловероятным. В качестве основного support остаётся психологическая граница 25-й фигуры, а так же уровень 50% коррекции от последней восходящей ветки 1.2064 — 1.2978 и 100-дневная скользящая средняя mA100. Чуть ниже проходит новая линия поддержки «С», проведённая через минимумы марта и июля. На этой неделе вновь всё внимание будет направлено в зону военных действий на границе Израиля и Ливана — основной горячей точкой на планете, но пока цены на золото и нефть (правда в меньшей степени) на так резко реагируют на эту конфронтацию. Макроэкономический календарь текущей недели довольно беден, но некоторые данные являются очень важными и могут повлиять на судьбу процентных ставок в США на заседании ФРС в августе. Так в понедельник выйдут лишь промышленные заказы по Еврозоне, во вторник обратить внимание на индексы делового доверия Италии и Франции, а вечером выйдет подобный инжекс по США, но обратить особое внимание на отчёт о продажах домов на вторичном рынке США. В среду будут опубликован важный германский индекс деловой активности Ifo, а так же выйдет обзор ФРС Beige book. В четверг обратить особое внимание на продажи новых домов и заказы на товары длительного пользования в США, которые всегда оказывают сильное влияние на ход торгов. Ну а пятница вновь будет самой богатой на публикацию макроэкономической статистики, выйдут большие блоки по Франции и Италии, но обратить особое внимание данным по США, это ВВП за 2 квартал в годовом исчислении, а так же дефлятор ВВП (PCE price index), индекс стоимости рабочей силы и Мичиганский индекс настроения потребителей. Но многие аналитики полагают, что ввиду неопределённости перспектив процентных ставок участники рынка, могут занять выжидательную позицию до заседаний всех основных ЦБ в начале августа.
Рис.2
Рассмотрим короткий 3-х часовой график (рис.3), из которого видно, что на прошлой неделе курс EUR/USD развернулся вверх после 2-х недельного down-тренда, пробил линию сопротивления «К», 200-ю экспоненциальную скользящую среднюю Ema200 и поднялся до уровня консолидации 1.2700. В качестве resistanse выступил второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всей нисходящей ветки 1.2860 — 1.2458 , причём отскок вниз произошёл на сегодняшних ранних торгах азиатской сессии. Сейчас пара подошла к первому Фиб-узлу коррекции (38.2%) от последней восходящей ветки 1.2458 — 1.2709, протестировав 34-ю экспоненциальную скользящую среднюю Ema34. Скорее всего это чисто техническое движение, т.к. уровень 1.2700 оказался хорошо защищённым и евро пошёл вниз, игроки стали закрывать шорты по доллару. Индикатор RSI пытается закрепиться ниже уровня 50, что говорит о повышении активности медведей, а это может привести к тестированию уровня 26-й фигуры. Но, скорее всего, до завтрашних вечерних данных по США курс EUR/USD будет двигаться в узком диапазоне между уровнями 1.2700 — 1.2600. Но уже в среду можно ожидать более резких движений, особенно эти ожидания возрастают к четвергу, а в пятницу рынок обещает быть очень волатильным.
Рис.3
