Автор: Форекс Клуб22 сентября 2006 г.Закончилась вторая неделя осени, а рынок всё ещё находится в состоянии летней истомы, никаких новых движений так и не наметилось, более того, в паре EUR/USD диапазон колебаний в последнюю неделю составил лишь 100 пунктов, что меньше любой летней недели. На это есть свои причины, и в первую очередь то, что игроки не желают форсировать события в преддверии важных, скажем даже трендообразующих, событий середины сентября. В эти выходные проходила встреча министров финансов и глав ЦБ стран Большой семёрки, причём вопрос и дисбалансах в мировой экономике и курсы азиатских валют должны были быть основными на этой встрече в Сингапуре. Второе важное событие произойдёт в среду, 20 сентября состоится очередное заседание ФРС, на котором будет обсуждаться практически уже извечный вопрос (будет или не будет повышаться) о ставках и дальнейшем развитии американской экономики. Рыночные игроки помнят апрельское коммюнике G7, в котором предлагалось принять конкретные шаги против «нечестной» торговой и валютной политики Китая, наделало много шума, спровоцировав серьёзное падение доллара, а последнее решение ФРС оставить ставки без изменения (впервые за 2 года) не привели к ожидаемому обвалу американской валюты. Таким образом, рынок не очень хотел предугадывать события, а решил просто дождаться их и делать выводы уже по факту. Поэтому прошедшая неделя оказалась для пары EUR/USD очень спокойной, лишь в понедельник курс доллар лихорадило на фоне роста кросса EUR/JPY и резкого снижения цен на нефть и в большей степени золота, последнее подешевело почти на 30$. Ну и в последний день недели произошёл самый сильный скачок пары вниз, евро упало на фигуру после того, как игроки стали закрывать все длинные позиции в паре в преддверии заседания G7, а кросс EUR/JPY упал более чем на фигуру. Также доллар нашёл поддержку в довольно позитивных инфляционных данных (CPI), правда, остальная статистика по США оказалась противонаправленной, но курс золота снизился до отметки 570.60 доллара за унцию, самой низкой с 21 июня, что также оказалось «на руку» американской валюте. Таким образом, неделя закрылась практически «доджи» (11 пунктов для недели сравнимо с погрешностью) с более длинной верхней тенью (рис.1), что говорит о явном нежелании рынка двигаться в каком-либо направлении. Но необходимо отметить, что курс EUR/USD закрылся ниже ряда сильных support, это линия поддержка «С» и линии индикатора Аллигатор, но сказать, что это сильный сигнал для открытия позиций вниз, ещё рано. Однако потенциал снижения евро по крайней мере до уровня 1.2500 имеется, правда, недельный стохастик опустился в зону перепроданности, но ещё в состоянии поддерживать движение медведей. Росту курса EUR/USD мешают ряд сильных resistanse и в первую очередь трендовая линия «В» и второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего нисходящего движения 1.3665 — 1.1638.
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что пара закрепилась ниже важной трендовой линии «С», заметим, всю прошлую неделю евро «стояло» под этой линией и только в пятницу сделала первый резкий шаг вниз. В качестве основных resistanse также выступают 100-дневная скользящая средняя mA100 и средняя линия нисходящего канала «М-М'». в качестве основных support выступают нижняя граница канала «М'», второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от последней восходящей ветки 1.2458 — 1.2938 и 130-дневная скользящая средняя mA130. Может сформироваться фигура продолжения тенденции «флаг», тогда курс EUR/USD может понизиться на 1.5 фигуры в район отметки 1.2500. Но сразу же отметим, что основные причины, которые будут двигать рынком в эти дни, имеют фундаментальную основу, а именно макроэкономическую статистику по США. Сегодня в 12.30GMT будет опубликован квартальный отчёт о дефиците платёжного баланса, а буквально ещё через 30 мин. выйдет отчёт о притоке чистого капитала в экономику США TICs. Во вторник выйдет важный индекс деловой активности по Германии и еврозоны в целом ZEW, а вечером будет опубликован отчёт об инфляции в США (индекс PPI) и очень «нужный» отчёт в преддверии заседания FOMC о жилищном строительстве. В среду, разумеется, всё внимание рынка будет приковано к заседанию ФРС, которое, по сути, может открыть новую страницу в книге «развитие рынка Форекс осенью-зимой 2006г». Данные, которые выйдут в четверг и пятницу, не окажут какого-либо влияния на ход торгов, поэтому всё скорее всего решится в среду поздно вечером. Последняя макроэкономическая статистика по США говорит о том, что ФРС оставит ставку на уровне 5,25%, чтобы иметь возможность более точно оценить экономические условия, а также позволить предыдущим повышениям полностью отразиться в экономике. Но если вдруг ставка повысится до уровня 5.5%, то курс EUR/USD может упасть на 2-3 фигуры, про обратное движение не говорим, т.к. шансов на снижение ставки очень и очень мало.
Рассмотрим короткий 3-часовой график (риc. 3), из которого видно, что пара продолжает двигаться в пределах основного 3-недельного нисходящего канала «М-М'» и сейчас торгуется возле его нижней границы. Вполне возможно, что до сегодняшних вечерних данных по США курс EUR/USD сходит вверх, до границы 27-й фигуры и даже немного выше, в качестве resistanse будут выступать 34-я и 55-я экспоненциальные скользящие средние EmA34 и Ema55, линия сопротивления «С» и средняя линия канала. Индикатор RSI не дошёл до границы зоны перепроданности и отскочил вверх, но потенциал роста может ограничиться уровнем 50. Сегодняшние торги открылись с незначительным гэпом вниз, что связано с заявлением G7, текст которого принят в «мягкой» редакции, здесь нет никакого упоминания неудовлетворением последним снижением курса йены. Глава ЕЦБ Ж-К Трише указал на то, что курс йены будет отражать отказ Японии от политики нулевых ставок и ускорение роста экономики. Это всё что смогла добиться Европа от Японии, причём, как отмечают многие аналитики, немецкие автопроизводители явно останутся недовольными этой встречей. Сегодня многое решится после выхода данных по платёжному балансу США за 2 квартал и приток чистого капитала TICs, если дефицит текущих платежей вновь вырастет, а покупки иностранных инвесторов не перекроют среднемесячную потребность этого дефицита (менее 70 млрд. $), то курс EUR/USD может резко взлететь в район 1.2740 и далее до границы 28-й фигуры. Если платёжный баланс выйдет в пределах прогнозов, то резких движений не будет.
