Автор: Форекс Клуб18 июля 2007 г.Минувшую неделю во многом можно назвать революционной, и связано это в первую очередь с тем, что не смотря на середину лета игроки перешли к более агрессивной торговле. Хуже всех чувствовал себя доллар, который обновил многолетние минимумы сразу же против 4 основных валют, а курс EUR/USD впервые в своей истории поднялся выше не только границы 37-й фигуры, но протестировал и область 1.3800. В понедельник никаких серьёзных движений не было, но уже чувствовалось напряжение на рынке, пара стояла около своих многолетних максимумов. Активность инвесторов на рынке была низкой, это связывали с ожиданием выступления председателя ФРС Б.Бернанке во вторник, а также с началом публикаций финансовых отчётов крупнейших американских компаний за второй квартал. А во вторник всё понеслось вверх, кроме доллара, который стал резко сдавать позиции по всему фронту, негативное влияние на курс американца оказали разговоры об очередных проблемах на вторичном рынке ипотечного кредитования в США, продолжение падения доходности государственных облигаций США и рост цен на нефть. Выступление Бернанке серьезно не изменило настроения игроков, председатель ФРС не стал очень пространственно распространятся в преддверии его предстоящего полугодового выступления перед Конгрессом, которое пройдёт на этой неделе.
В среду рынок взял передышку, но евро продолжало торги возле новых исторических максимумов. некоторую поддержку доллару оказали слова президента ФРБ Филадельфии Плоссера, который заявил, что, несмотря на проблемы на рынке недвижимости в США, экономика страны и её финансовая система находятся в отличном состоянии. В четверг курс EUR/USD медленно полз вверх и вновь обновил последние high, в центре внимания игроков остаются проблемы сектора кредитования США и вероятность дефолта хеджевых фондов, увлекающихся рискованными активами (сделки carry trade). Многие экономисты предупреждают, что те кто не верил в быстрое и безболезненное разрешение кризиса на рынке жилья, без последствия для остальных сфер экономики, всё же оказались правы. Но более позитивные макроэкономические данные, вышедшие по США, ослабили давление на доллар, но в пятницу курс EUR/USD скорее уже по инерции прошёл ещё не много вверх, протестировал границу 38-й фигуры, после чего незначительно отскочил вниз. Негативное влияние на курс доллара против европейских валют оказывает рост курсов драгоценных металлов, а также курсов австралийского, новозеландского и канадского доллара.
Последняя неделя закрылась хорошей белой свечой (рис.1), причём общая свечная комбинация, которая сформировалась на текущий момент позволяет предполагает дальнейший рост курса EUR/USD. Пара пробила сильный resistanse, уровень 261.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.1638 — 1.2321 и коррекции до 1.1824. Так же евро протестировал границу 38-й фигуры и пересёк среднюю линию основного восходящего канала «А-А'», а в качестве ближайшего сопротивления будет выступать линия «В», построенная через максимумы 2006 и 2007гг. Но хочется отметить, что недельный стохастик поднялся выше уровня 80, что может сигнализировать о замедлении роста евро и даже развороту вниз. С другой стороны, осциллятор может находиться в зоне перекупленности сколь угодно долго, а значит вероятность продолжения ралли евро остаётся высокой, а в качестве отдалённой цели будет выступать психологический уровень 1.4000, чуть выше которого проходит уровень 323.6% тех же Фибо-расширений. Если курс EUR/USD пойдёт на медвежью коррекцию, то не стоит ожидать сильного снижения пары, в качестве support выступают линии Аллигатора и граница 1.3500, более сильной поддержкой остаётся нижняя граница канала «А».
Рис.1
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/USD показывает завидную восходящую динамику, пара прошла уже более 5 фигур, а в качестве ограничивающих рубежей выступают лучи «С» и «С''» Фибо-веера, построенного через экстремумы 1.2877 и 1.3680. Резкий взлёт евро стал возможным после того, как пара пробила во вторник линию сопротивления «D», обновила апрельский high и протестировала границу 37-й фигуры. После этого в ход вступили технические факторы, началось массирование срабатывание зоны стопов в районе 1.3710-15, что привело курс EUR/USD значительно выше. Четверг закрылся классическим «доджи надгробие» (тело в 3 пункта можно не учитывать), но это привело лишь к временному торможению роста евро, а уже четверг закрылся новой белой свечой, хотя и не таких больших размеров, как вторник. Пятница сформировала «чёрный волчок» с длинными тенями, что опять вряд ли стоит принимать как сигнал к завершению восходящего движения, а лишь к его торможению. В качестве основных resistanse выступают луч «С» Фибо-веера и граница 38-й фигуры, а в качестве более сильного сопротивления остаётся уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.2877 — 1.3258. Так же подъёму курса EUR/USD способствует индикатор MACD, который продолжает рост в положительной зоне и ещё не достиг последних максимумов. Но если всё же пара отскочит от границы 38-й фигуры вниз, то в качестве основых support будут выступать линия поддержки «D» и средний луч «С'» Фибо-веера. В случае пробития этих рубежей курс EUR/USD может опуститься до третьего луча «С''», с которым почти совпадает 100-дневная скользящая средняя, а чуть выше проходит граница 1.3500.
Текущая неделя очень богата на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник выйдут основные индексы инфляции CPI по Германии и Еврозоне в целом, а вечером будет опубликован NY Fed Empire State manufacturing index. Во вторник днём обратить внимание на публикацию немецкого индекса деловой активности ZEW, а вечером выйдет большой блок данных по США. Будут опубликованы индексы цен производителей PPI, объём промышленного производства, а основными данными станут отчёты о притоке чистого капитала TICs в экономику США. В среду обратить внимание на торговый баланс Еврозоны, а вечером выйдут основной индекс инфляции CPI, индикаторы жилищного строительства и недельные данные по запасам нефти и бензина в США. В четверг обратить внимание на опережающие индикаторы по США, а так же выйдет важный Philadelphia FED Index и будут опубликованы «минутки» последнего заседания ФРС от 27-28 июня. Только в пятницу важной макроэкономической статистики по США и Еврозоне не будет, но рынки наверняка будут обсуждать речь Б.Бернанке перед Конгрессом и Сенатом США в среду и четверг, что может привести рынки в состояние повышенной волатильности.
Рис.2
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что на прошлой неделе курс EUR/USD вторично сделал попытку протестировать верхнюю границу 3-недельного восходящего канала «К-К'», которая оказалась более удачной. Построим новый канал «К'-K''», такой же ширины, что и предыдущий, так вот евро за 2 дня прошла всю его ширину и достигла линии сопротивления. В качестве основных resistanse будут выступать верхняя граница «К''», граница 38-й фигуры и уровень 323.6% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.3262 — 1.3428. Причём, вероятность краткосрочной медвежьей коррекции остаётся довольно высокой, что подтверждает индикатор RSI, который сформировал дивергенцию — расхождение. Но вряд ли движение вниз до вечера вторника будет возможно, в качестве support будут выступать 34-я экспоненциальная скользящая средняя Ema34 и линия поддержки «М». Доллар вполне может организовать и более сильное движение вниз, если макроэкономическая статистика по США будет позитивной, в первую очередь следим за индексами инфляции PPI и CPI и притоку чистого капитала TICs за май (особенно, если показатель выйдет выше 70млрд$). И хотя в краткосрочной перспективе восходящее движение EUR/USD будет ограниченным, принимая во внимание перекупленность многих индикаторов, пока рано говорить о формировании вершины, и есть смысл покупать евро на спадах.
Так же не забываем следить за динамикой движения цен на золото и нефть и другое сырьё, которые в последнее время склонны к росту. Более того, цены на нефть марки Brent обновили 11-летние максимумы и вплотную подошли к историческим high. Если «чёрное золото» будет тестировать психологический уровень 80$ за баррель, то ожтидать какого то серьёзного укрепления доллара в среднесрочной перспективе не стоит.
Рис.3
