Автор: Форекс Клуб10 сентября 2007 г.На прошлой неделе как мы и ожидали, сильного движения не наблюдалось, игроки завершали летний период и не проявляли должной активности, к тому же понедельник был выходным в Британии. Но всё же стоит отметить, хотя за неделю мы не наблюдали серьёзного поступательного движения, внутридневная волатильность оставалась высокой всю неделю. В первую половину курс USD/JPY шёл вниз, йена показывала хорошие признаки укрепления, так в понедельник пара прошла около фигуры, снижение мировых фондовых индексов придало уверенности японской валюте. Во вторник падение пары ускорилось, йена укрепилась по всему фронту (кросс GBP/JPY упал на 4 фигуры), а против доллара выросла более чем на 160 пунктов. И снова основной причиной таких резких движений стало ухудшение ситуации на мировых фондовых площадках, индексы падают, провоцируя игроков на покупку йены против основных валют. В среду картина резко изменилась, с самого открытия азиатских рынков курс USD/JPY полетел вверх, основная причина как всегда затаилась на фондовых рынках, которые стали расти. Так же ослаблению йены способствовали комментарии нового министра финансов Японии Ф.Нукага, который считает, что темпы развития внутренней экономики остаются благоприятными. Но Нукага отметил, что он не может сказать, что удалось избежать дефляции (в отличие от предыдущего министра Оми, который считал, что дефляции в Японии больше нет). Он надеется, что Банк Японии будет действовать в соответствии с политическим курсом правительства, а валютные резервы необходимо использовать для стабилизации и не исключает возможной интервенции, если ситуация на валютном рынке негативно повлияет на состояние экономики. В отношении финансовых рынков Нукага полагает, что после недавних потрясений они несколько восстановили равновесие, что привело к росту курса USD/JPY более чем на 2 фигуры.
Но в четверг ситуация на рынках стабилизировалась, пара продолжила рост во второй половине дня, это было связано с информацией о финансовых проблемах у ряда австралийских хеджевых фондов, а также появились слухи о проблемах на кредитном рынке у некоторых европейских банков. В пятницу, в первой половине дня курс USD/JPY возобновил рост, поскольку активную деятельность на рынке развели неяпонские фонды, которые в конце месяца стали покупать американскую валюту на фоне разговоров о том, что трастовые фонды Японии могут перевести около 9 млрд. долларов в иностранные активы. Но во второй половине дня всё развернулось обратно, в условиях низких объёмов торговых операций и в преддверии длинных выходных дней в США игроки фиксировали прибыль. Последняя неделя закрылась небольшой чёрной свечой с очень длинной нижней тенью (рис.1), что говорит о явном нежелании рынка идти вниз, но и для восстановления восходящего движения сигналов так же не видно. В качестве support выступают 144-недельная скользящая средняя mA144 и второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего восходящего движения 108.97 — 124.14 и граница 115.00. Хочется отметить, что пробитие третьего луча «А''» Фибо-веера, проведённого через основные экстремумы, было краткосрочным и прошлая неделя закрылась вновь выше него. Но текущая неделя открылась и торгуется ниже, что может привести к возобновлению нисходящего движения, а если йена продавит границу 15-й фигуры, то можно ожидать повторного снижения пары в район 113.00 и ниже. Для развития восходящего движения необходимо чтобы курс USD/JPY закрепился выше 117.00, а следующей целью будет выступать уровень консолидации на отметке 118.20-25. В качестве resistanse остаются все 3 линии индикатора Аллигатор и психологический уровень 120.00, который проходит чуть выше августовского максимума. Недельный стохастик сейчас продолжает движение вверх, но для ускорения роста осциллятору необходимо закрепиться выше уровня 50, в противном случае может произойти отскок вниз и последовать новая попытка достигнуть зоны перепроданности.
Рис.1
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY продолжает движение в пределах нисходящего канала с границами «С» и «D», причём сейчас пара пытается пробить его верхнюю границу. Но в качестве сильных resistanse будут выступать так же 21-дневная скользящая средняя mA21 и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 124.14 — 111.60, который уже несколько раз удерживал пару от более сильного роста. Если всё же пара пробивает эти рубежи, то стоит ожидать более резкого роста до границы 18-й фигуры, где проходит уровень 50% коррекции, а так же 55-дневная скользящая средняя. Следующая цель проходит по максимуму августа, на отметке 119.82, который охраняется вторым Фиб-узлом коррекции (61.8%), а чуть выше проходит психологическая граница 120.00. Если курс USD/JPY не пробивает границу 16-й фигуры и возобновляет снижение, то основной support проходит по границе 114.00 с которым совпадает уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 122.43 — 117.17. Пробитие этого рубежа может привести йену к новым достижениям, а именно тестирование августовского low на отметке 111.60, перед которым, правда находится уровень 200% тех же Фибо-расширений.
И всё же потенциально рынок выглядит медвежьим, что подтверждает индикатор MACD, который продолжает движение в отрицательной зоне и до уровня 0.00 ещё довольно далеко. Текущая неделя богата на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник были опубликованы капитальные расходы и данные по оплате труда в Японии. Во вторник вышли данные по объёму денежной массы в Японии, а так же индекс деловой активности ISM в США. В среду обратить внимание на публикацию экономического обзора ФРС Beige book, который может оказать давление на игроков и привести рынки к более резким колебаниям. Но вряд ли это произойдёт в преддверии двух важных заседаний ВоЕ и ЕЦБ в четверг, от того, как среагируют кроссы GBP/JPY и EUR/JPY может зависеть динамика основной пары USD/JPY. Так же вечером обратить внимание на данные по производительности в США, выйдет индекс ISM в сфере услуг и будет опубликован отчёт о стратегических запасах нефти и бензина в США за неделю. Ну а в пятницу выйдут опережающие и совпадающие индикаторы по Японии, правда основная статистика будет после обеда, рынки могут вздрогнуть после отчёта о состоянии американского рынка труда.
Рис.2
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY последние несколько дней двигается в боковом диапазоне, который представляет собой треугольник с границами «М» и «Р», но не стоит воспринимать его как самостоятельную графическую фигуру. Основные колебания проходят вдоль границы 116.00, а в качестве resistanse будут выступать второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего нисходящего движения 119.82 — 111.60 и 144-я экспоненциальная скользящая средняя Ema144. В качестве support выступает линия «М», а так же уровень 115.00 и линия «К», которая перешла в разряд поддержки. Можно построить нисходящий канал «Р-Р'», средняя линия которого так же будет выступать в качестве поддержки, а пробитие границы 15-й фигуры может привести к более сильному снижению пары сначала в район 114.50, а затем к последнему low на отметке 113.85. По сути, пробитие границы 14-й фигуры приведёт курс USD/JPY до нижней границы канала, линии «Р'», при этом индикатор RSI должен не только опуститься ниже уровня 50, но и пробить свою линию поддержки (зелёная линия). Если всё же пара пойдёт вверх, например на фоне роста кроссов после заседаний ЦБ, то для укрепления бычьих настроений необходимо, чтобы пара поднялась не только выше отметки 116.70-80, но и выше границы 17-й фигуры, с которой совпадает уровень 138.2% статичных Фибо-расширений от начального импульса 111.60 — 115.49. Следующая цель находится на границе 18-й фигуры, с которой совпадает уровень 161.8% тех же расширений, а на отметке 118.50-60 проходит уровень консолидации цен.
Рис.3
