Автор: Форекс Клуб18 сентября 2007 г.Прошедшая неделя оказалась неоднозначной, валюты двигались в разных направлениях, а драйвером на рынке оказалась единая европейская валюта, которая сумела обновить исторические максимумы против доллара. Курс EUR/USD рос до середины четверга и только в последние полтора дня наблюдалась коррекция, которая имела больше технический характер. В прошлый понедельник пара с самого открытия пошла вверх, игроки действовали под воздействием слабых пятничных данных по рынку труда в США, правда, рост был не очень резким, тем не менее, евро сумело закрепиться выше границы 1.3800, впервые за последние 5 недель. Во вторник курс EUR/USD продолжил восхождение, пара вплотную подошла к июльскому high, поддержку курсу евро оказывает стабилизация на фондовых площадках, как следствие этого — рост кросса EUR/JPY, а также разговоры о возможном снижении темпов роста экономики США и ожидание уменьшения процентных ставок ФРС.
В среду многолетние максимумы были пробиты, более того, евро протестировал новую границу 1.3900, поддержку курсу евро оказали позитивные макроэкономические данные по Еврозоне и ожидание того, что до конца текущего года ЕЦБ всё же повысит процентные ставки на 0.25%. К тому же, доллар оказался под давлением из-за роста нефтяных котировок, так в среду цена на Light sweet в Нью-Йорке достигла во время торгов рекордно высокого уровня 80.18 $ за баррель. Так же отметим, что американская валюта подверглась продажам после комментариев министра финансов США Г.Полсона, который заявил, что в то время как на ряде рынков наблюдается улучшение ситуации, проблемы на рынке ипотечных кредитов будут ощущаться дольше, чем на других рынках. В четверг, в первой половине дня рост EUR/USD ускорился, пара вновь обновила исторический high, подняв планку на отметку 1.3927. Игроки продолжают спекулировать слухами о возможном снижении процентных ставок ФРС на этой неделе и ещё одному повышению ЕЦБ. Но, несмотря на рекордные вершины, достигнутые евро в четверг, торговля характеризуется незначительными объёмами, крупные игроки проявляют довольно низкий интерес к евро. Многие дилеры приходят к выводу, что сейчас рынок занял выжидательную позицию и за психологически важную фигуру 1.4000, где расположены опционные барьеры, может разгореться нешуточная борьба. Поэтому, во второй половине дня и в пятницу курс EUR/USD вяло корректировался вниз, закончив торги возле уровня 1.3850, т.е. на уровне последних максимумов. В пятницу был опубликован большой блок данных по США, которые оказались либо на уровне прогнозов, либо чуть выше, что оказало некоторую поддержку доллару против евро, равно как и откат нефтяных цен от рекордных уровней вниз.
Таким образом, последняя неделя закрылась не очень большой белой свечой с чуть более длинной верхней тенью (рис.1), что говорит о продолжающем росте потенциала быков и возможности дальнейшего роста пары. Заметим, что перед психологическим уровнем 1.4000 нет никаких уровней сопротивления, а значит «размен» очередной «очень круглой цифры» не за горами. А вот чуть выше этой отметки проходит сразу 2 сильных resistanse, это линия сопротивления «В» и уровень 323.6% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.1638 — 1.2321 и коррекции до 1.1824. Недельный стохастик ещё только пересекает уровень 80, а значит возможность продолжения роста евро остаётся высокой, не забываем, что осциллятор может находиться в зоне перекупленности довольно долго. Ожидать какого-либо серьёзного отскока вниз не стоит, в качестве support выступают линии Аллигатора, уровень 1.3500 и трендовая линия «А». Резкое снижение пары возможно только из-за внешних факторов, но учитывая, что на этой неделе состоится заседание ФРС, то вариант падения курса EUR/USD исключать нельзя.
Рис.1
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/USD вновь показал очень неплохую бычью динамику, 6 дней подряд были «белыми», четверг закрылся «чёрным эскимо» (слабая разворотная модель), которое пока не получило должного подтверждения, т.к. пятница закрылась коротким «белым волчком» с равными длинными тенями. Вероятность продолжения Up-тренда остаётся высокой, что подтверждает индикатор MACD, который находится выше своей сигнальной линии и продолжает рост высоко в положительной области. В качестве основных resistanse выступает уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.3360 — 1.3719, а так же верхняя граница восходящего канала «С-С'». Отметим, что после рывка вверх во второй половине августа, медвежья коррекция составила не более 38.2%, что и привело к новому рывку вверх на такое же расстояние (так называемый «отмеренный ход»), которое уже отработано ценой. Если уровень 1.3950 выстоит, то можно ожидать разворота пары вниз, но вряд ли снижение будет сильным, в качестве ближайших support выступают граница 1.3800, линия «F», перешедшая в разряд поддержки, 21-дневная скользящая средняя mA21, а так же линия «D», проведённая через минимумы августа и сентября. Но всё равно, пока пара торгуется в верхней половине канала «С-С'» потенциал быков остаётся выше, нежели медведей, к тому же 100-дневная скользящая средняя mA100 имеет уклон вверх.
И всё же технические факторы на этой неделе отойдут на второй план, основное внимание рынка будет направлено на макроэкономические данных, которыми эта неделя очень богата. В понедельник выйдет торговый баланс Еврозоны за июль, а так же будет опубликован важный NY Fed Empire State manufacturing index. Во вторник обратить внимание на экономический индекс Германского института ZEW, но всё же рынок будет ждать данных из США, это индекс инфляции PPI и данные по притоку чистого капитала TICs. А основное событие недели — заседание FOMC в 22.15мск, от того, понизит ли ФРС процентные ставки и на сколько будет зависеть очень многое. Если ставки оставят без изменения (что маловероятно), то доллар начнёт массированное укрепление по всему фронту, а курс EUR/USD может упасть более чем на фигуру. Но, рост экономики США замедлился достаточно, чтобы вызвать сокращение процентной ставки ФРС, а вероятность рецессии в американской экономике в следующем году оценивается в 30 %, по этому, ставки должны сократить. Но если снижение составит лишь 25 базисных пунктов, то вряд ли рынок отреагирует новыми продажами доллара, это уже включено в цену. Только снижение ставки до 4.75% может привести к рынки к новым движениям, а курс EUR/USD достигнет уровня 1.4000. В среду по США выйдет основной индекс инфляции CPI, а так же будут опубликованы данные по жилищному строительству и еженедельный отчёт о стратегических запасах нефти и бензина. В четверг обратить внимание на опережающие индикаторы в США и на Philadelphia Fed index, а в пятницу выйдет платёжный баланс Еврозоны за июль.
Рис.2
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс EUR/USD продолжает рост в пределах 4-недельного восходящего канала «Р-Р'», причём в четверг евро предприняло попытку пробить его верхнюю границу, после чего пара возвратилась обратно. Но вероятность продолжения Up-тренда остаётся высокой, во-первых, индикатор RSI остаётся выше уровня 50 и выше своей линии поддержки (зелёная линия), во-вторых, в качестве сильных support будут выступать первый луч «К» Фибо-веера, проведённого через экстремумы 1.3550 и 1.3927, а так же 55-я экспоненциальная скользящая средняя Ema55. В качестве resistanse остаются линия сопротивления «Р'» и уровень 261.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3360 — 1.3546 и коррекции до 1.3449. Пробитие этих рубежей открывает прямую дорогу к тестированию психологической границы 1.4000, а ещё чуть выше проходит уровень 323.6% тех же Фибо-расширений. Ещё раз повторим, что такой вариант событий возможен только в случае снижения процентных ставок ФРС на завтрашнем заседании, в противном случае, курс EUR/USD может свалиться вниз. Если евро опускается ниже уровня 1.3800, т.е. пробивает средний луч «К'» Фибо-веера и среднюю линию канала, то следующей целью будет уже граница 37-й фигуры, рядом с которой проходит 200-я экспоненциальная средняя EmA200 и линия поддержки «Р». При этом, индикатор RSI должен опуститься ниже уровня 50 и далее войти в зону перепроданности, но в качестве ещё одного support на отметке 1.3750 будет выступать третий луч «К''». Снижение пары ниже и выход за пределы основного канала «Р-Р'» вряд ли вероятно в краткосрочной перспективе.
Рис.3
