Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»12 декабря 2011 г.Первая после выборов в Госдуму торговая сессия на российских биржах была довольно вялой, но ближе к вечеру робкие утренние позитивные настроения смогли, наконец, оформиться в продолжение роста рынка. Информационный фон на открытие торгов носил неопределенный характер. Американские площадки в пятницу закрылись в символическом минусе на фоне неоднозначной статистики. В Азии торги понедельника носили более позитивный характер – японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,6%. На рынках сырья наблюдалась консолидация но к вечеру большинство позиций продолжили рост. Баррель нефти марки Брент на новых опасениях обострения ситуации вокруг Ирана поднялся выше 111 долларов за баррель. На рынке металлов по большинству позиций покупатели восторжествовали, но золото опустилось ниже 750 долларов за тройскую унцию. Евро в течение всей сессии плавно укреплялся к доллару, поднявшись до 1,348 доллара за евро. Рубль несколько скорректировался к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 10 коп. до 30,9 руб., евро подешевел на 1 коп. до 41,47 руб. Российские биржи начали сессию умеренно позитивно, однако поводов для продолжения роста не нашли, поэтому котировки начали очень медленно сползать вниз и к 14.00 вернулись практически к уровням закрытия пятницы. Лишь после 15.00 индексы снова поползли вверх, отыгрывая информацию о росте розничных продаж в Еврозоне, оказавшемся ьольше ожиданий. День был богат на важные статданные из США, но информация по индексу деловой активности и объемам заказов в обрабатывающей промышленности и на товары длительного пользования, которой ждали инвесторы, публиковалась уже после закрытия основной сессии в России. Тем не менее, на фоне активного роста на открытии индексов США российские биржи также смогли еще несколько подрасти, хотя в последний час торгов многие участники предпочли зафиксировать прибыль. Данные статистики, кстати, оказались хуже прогнозов, что не смутило американских игроков. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии была Северсталь, прибавившая 2,78%. Аутсайдером торгов стали бумаги Полюс Золота, подешевевшие на 1,1%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,89% до 1559 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0, 8%, превысив 1517 пунктов.
Во вторник, на фоне ряда негативных сигналов из-за рубежа и развития политического обострения в Москве российский фондовый рынок претерпел резкое снижение. Информационное пространство на открытие торгов выглядело в целом нейтрально и не предвещало мощной контратаки «быков». Германское и французское руководство договорились накануне о проведении серии структурных реформ в ЕС, направленных на снижение финансовых рисков. Принятые меры ближе к «мягкому» французскому варианту оптимизации базовых соглашений ЕС и еврозоны. Конечные детали наполнения европейских фондов стабильности по-прежнему не объявлены. Однако министр финансов Германии В. Шойбле в выходные заявил о том, что намерен предложить на саммите ЕС создание специального фонда стабильности для крупных стран еврозоны с долгом выше 60% ВВП. Все это поддержало американские и европейские рынки накануне. Индекс Доу-Джонса повысился на 0,65%, S&P500 на 1%. После закрытия сессии понедельника в Нью-Йорке агентство S&P заявило о том, что понизит рейтинги 15 стран-членов еврозоны в случае, если итоги саммита ЕС 8-9 декабря не продемонстрируют единства в рамках мер финансовой стабилизации. Это стало сигналом к фиксации прибыли на торгах в Азии во вторник, также как и понижение прогнозов по росту ВВП Китая. Японский индекс Никкей опустился на 1,38%, чему могла также способствовать угроза перебоев поставок нефти из Ирана, обеспечивающего 10% потребностей Японии. В то же время, настрой на фиксацию прибыли преобладал и на сырьевых рынках, хотя котировки нефти смотрелись более уверенно. Баррель нефти марки Брент поднимался выше 110 долларов, металлы смотрелись слабее, золото откатилось до 1710 долларов за тройскую унцию. Курс евро колебался в диапазоне 1,335-1.34 доллара. Рубль несколько ослаб к основным валютам, реагируя на нервозность вокруг акций оппозиции. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 20 коп. до 31,1 руб., евро на 11 коп. до 41,58 руб. Российские биржи открылись резким снижением, однако затем отскочили и перешли в боковое движение. После 13.00 мск, не смотря на некоторый отскок сырьевых цен, снижение российского рынка возобновилось, чему способствовали раздутые СМИ сообщения о войсках на улицах. В США важной статистики не выходило, рынки открылись без значительных движений, однако на российских площадках продолжались продажи и лишь в последний час торгов индексы несколько отскочили наверх на фиксации прибыли «медведями». На ММВБ все высоколиквидные бумаги понесли серьезные потери, лидером снижения стал АвтоВАЗ, подешевевший на 6,46%. Сильнее рынка в течение всей сессии смотрелась Северсталь, но и ее бумаги подешевели на 0,85%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 4,7% до 1485 пунктов, индекс ММВБ потерял 3,95%, откатившись до 1457 пунктов.
В среду, начав сессию бодрым отскоком после глубокой просадки накануне, российский рынок ценных бумаг не смог удержать положительной динамики и последовал за начавшейся коррекцией зарубежных площадок. Информационный фон на открытие торгов в целом был достаточно позитивным. Российское снижение во вторник было обусловлено исключительно внутренними спекулятивными поводами, поэтому зарубежные биржи смотрелись значительно бодрее. Основные индексы США закончили сессию на положительной территории. Индекс Доу-Джонса поднялся на 0,43%, S&P500 на 0,1%. Секретарь Казначейства США Т. Гайтнер, прибывший в ЕС с визитом в преддверии саммита Евросоюза, заявил, что Америка поддерживает конструктивную роль МВФ в антикризисной политике. Министр финансов Германии В. Шойбле отметил, что заявление S&P о возможности понижения рейтинга стран ЕС является хорошим стимулом для политиков. На азиатских биржах в среду преобладали позитивные настроения, японский индекс Никкей 225 подрос на 1,71%. На биржах сырья также господствовал с утра позитивный настрой, однако затем котировки откатились назад. Баррель нефти марки Брент опустился до 109,7 доллара, дешевели и практически все металло. Лишь золото, поначалу следовавшее за общей тенденцией, к вечеру возобновило подъем, поднявшись до 1738 долларов за тройскую унцию. Курс евро/доллар вновь пошел вниз, откатившись до 1,336 доллара за евро на фоне ожиданий снижения ставки евроцентробанком. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 5 коп. до 31,15 руб., евро на 28 коп. до 41,86 руб. Российские площадки на открытии уверенно росли, однако затем скорректировались вниз вслед за сырьевыми ценами, а затем и вовсе ушли в красную зону. Важной статистики и отчетностей в США не публиковалось, лишь данные о росте запасов нефти на 1,2 млн. баррелей против ожидавшегося снижения на 0,5 млн., которые вышли в 19.30 мск, когда российский рынок уже не смог на них отреагировать. Однако, на фоне негативной динамики американских бирж на открытии российские биржи в последние часы торгов еще несколько снизились. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги ушли в минус, существенно сильнее рынка смотрелась в течение всей сессии Роснефть, подорожавшая на 1,5%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 1,24% до 1467 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,65%, откатываясь до 1448 пунктов.
В четверг отечественные биржевые индексы все-таки смогли возобновить рост, однако неопределенность на мировых рынках сохранялась и инвесторы не спешили приступать к активным покупкам. Новостной фон на открытие торгов был в целом позитивным. Ряд комментариев американских законодателей свидетельствуют о прогрессе республиканцев и демократов в дискуссии о продлении периода сокращений налогов на доходы и законе о компенсациях для безработных. Американские биржи на этом фоне закрылись в среду в небольшом плюсе. На рынках Азии, напротив, наблюдалось снижение, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,66%. Сырьевые рынки с утра уверенно росли, однако затем начали снижаться. Баррель нефти марки Брент откатился до 109 долларов, металлы также корректировались, золото снизилось до 1721 доллара за тройскую унцию. Евро опустился до 1,333 доллара за евро - на его курс оказывала давление опубликованная в американских СМИ информация, согласно которой европейские Центральные банки готовятся к отмене евро. Рубль несколько замедлил ослабление. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 8 коп. до 31,23 руб., евро на 1 коп. до 41,87 руб. Российские биржи открылись интенсивным ростом и продолжали плавный подъем в течение первой половины дня. Но затем, на фоне снижения Евроцентробанком учетной ставки до 1% индексы поползли вниз. В США из важной статистики публиковалось только количество первичных обращений за пособиями по безработице, которое снизилось с 402 до 381 тыс. против прогноза 395 тыс. Тем не менее, американские биржи открылись снижением, что подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в минусе, значительно сильнее рынка выглядели Лукойл и Газпром, прибавившие 1,69 и 1,33% соответственно.
В пятницу, получив поддержку из-за океана, «медведи» российского рынка акций вновь пошли в наступление. Информационный фон на открытие торгов был в целом негативным. Рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию значительным снижением основных индексов, несмотря на оказавшуюся лучше ожиданий макроэкономическую статистику. Индекс Доу-Джонса рухнул на 1,6%, индекс широкого рынка S&P500 упал на 2,1%. На азиатских биржах также преобладали негативные настроения, японский индекс Никкей 225 опустился на 1,4%. На сырьевых площадках с утра господствовали распродажные настроения. Баррель нефти марки Брент к концу дня торговался на уровнях выше 107 долларов, золото закончило неделю на отметках 1712 долларов за тройскую унцию Курс евро находился на уровнях 1,33 доллара за евро. Рубль же продолжил слабеть, отыгрывая сохраняющиеся политические риски. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 33 коп. до 31,56 руб., евро на 14 коп. до 42,01 руб. Российские биржи открылись резким падением индексов, и опускались в середине дня ниже 4% по индексам. Заявление, сделанное в середине дня А. Меркель о том, что она довольна итогами первого дня саммита Евросоюза и выражение надежды на то, что ей удастся убедить Великобританию присоединиться к договору о внесении изменений в европейские конвенции, а также некоторое повышение стоимости нефти и металлов приободрило рынки и замедлило снижение российских индексов, но, по итогам дня отечественные площадки так и не сумели отыграть потери. Из важной макроэкономической статистики США в пятницу выходили только данные по торговому балансу товаров и услуг в октябре. Дефицит торгового баланса США снизился и составил -43,47$ млрд, при ожиданиях -$43,5 млрд., но и положительные данные не принесли позитива на рынки. Опубликованный уже после закрытия торговой сессии в России индекс потребительского доверия Университета Мичигана в декабре также оказался лучше прогнозов, и составил 67,7 пункта, тогда как ожидалось значение 65,5 пункта. По итогам пятницы индекс ММВБ снизился на 4,13% до отметки 1396 пунктов, индекс РТС потерял 4,29%, снизившись до 1410 пунктов. Все высоколиквидные бумаги закончили день в отрицательной зоне. Лидером падения выступили акции Ростелекома, рухнувшие на 6,6%. Акции ВТБ упали на 5,7%, бумаги Сбербанка закончили день снижением на 4,3%. Акции Северстали упали 4,7%, Роснефть потеряла 4,6%, Лукойл снизился на 4,3%. Серьезную просадку рынка вызывало усиление внутриполитических рисков, связанных с послевыборной ситуаций в России. Тем не менее, российские власти достаточно жестко контролируют ситуацию, и постепенно внутриполитические риски будут сводиться к минимуму, а появление позитивных новостей из Европы послужит стимулом к покупкам значительно подешевевших российских бумаг.
