Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»06 марта 2012 г.В понедельник, по итогам высоковолатильной торговой сессии российские биржевые индексы закрылись разнонаправлено, зафиксировав незначительные отклонения от достигнутых на прошлой неделе уровней. Утренняя новостная картина явно располагала к коррекции после бурного роста. Американские индексы в пятницу, обновив докризисные уровни, несколько скорректировались вниз. Страны G20 на своем саммите в воскресенье отложили до апрельской сессии в Вашингтоне решение по увеличению фондов МВФ, однако, обозначили уровень такого увеличения приблизительно в $0,5 -$0,6 трлн, вдобавок к текущим суммарным ресурсам фонда, равным $0,385. Решение в данном случае будет зависеть от итогов саммита ЕС 1-2 марта и дальнейших действий европейских властей по формированию фондов стабильности. Тем не менее, в понедельник на большинстве рынков торжествовали коррекционные настроения. Азиатские площадки отторговались слабо, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,13%. На сырьевых рынках также преобладал настрой на фиксацию прибыли, однако сильно продавить котировки «медведям» не удалось. Баррель нефти марки Брент откатился в район 124 долларов, золото до 1770 долларов за тройскую унцию. Фиксация прибыли происходила и на валютном рынке, где доллар несколько отскакивал наверх – пара евро/доллар опустилась ниже 1,34 доллара за евро. Рубль, тем не менее, продолжил укрепляться к основным валютам, отыгрывая произошедший в пятницу рост котировок нефти. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 32 коп., до 29.12 руб., евро на 21 коп., до 39,15 руб. Российские биржи начали сессию без ярко выраженной динамики, после чего перешли в высоковолатильный боковик. Во второй половине дня покупки на рынке вновь начали преобладать и индексы выбрались в зеленую зону. В США участники рынка, в свете отсутствия значимой статистики, предпочли вновь поиграть на опасениях того, что решение проблем греческого долга забуксует, на этот раз в парламентах стран-доноров. На этом фоне биржи США открылись резким снижением, что обусловило закрытие российских бирж ниже дневных максимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в минусе, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции ВТБ, подорожавшие на 1,27%. РусГидро и Сбербанк подросли на 0,9 и 0,7% соответственно. Лидером падения стал Аэрофлот, подешевевший на 3%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,35% до 1728 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,11%, откатившись до 1592 пунктов.
Во вторник на российском рынке ценных бумаг продолжилась консолидация, однако к вечеру, на фоне известий о переносе сроков встречи лидеров Еврозоны, индексы претерпели снижение. Утренний новостной фон не внес ясности в вопрос о направлении дальнейшего движения рынков. Американские биржи накануне закрылись разнонаправлено, индекс Доу-Джонса не удержался выше 13000 пунктов. Бундестаг. Германии в понедельник одобрил второй пакет помощи Греции, за его принятие проголосовали 496 депутатов из 591 присутствовавших. После решения германских законодателей, вероятность одобрения данного законопроекта парламентами Нидерландов и Финляндии соответственно была оценена рынком как весьма высокая. Интерес инвесторов сконцентрировался на перспективах увеличения фондов Европейского Механизма Стабильности, которое должно было быть согласовано на встрече лидеров Еврозоны 2 марта. Очередное понижение S&P рейтинга Греции было воспринято рынком без эмоций. Азиатские площадки во вторник отторговались позитивно, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,92%. На сырьевых площадках после утренней просадки наблюдались попытки возобновления роста, баррель нефти марки Брент торговался выше 123 долларов, золото поднялось до 1780 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказывало возобновившееся ослабление доллара на Forex, пара евро/доллар поднялась выше 1,34 доллара за евро. Рубль продолжил укрепление к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 17 коп., до 28.95 руб., евро на 24 коп., до 38,91 руб. Российские индексы продолжали с утра консолидацию на достигнутых в пятницу уровнях, совершая колебания вокруг значений понедельника. Из важных статданных в США до закрытия российской сессии вышли только сведения о заказах на товары длительного пользования, которые оказались ниже прогнозов, сократившись на 0,4% вместо ожидавшихся 0,1%. Американские биржи открылись без ярко выраженной динамики, однако на фоне известий о переносе встречи лидеров Еврозоны, вновь оживившей опасения вокруг проблемы греческого долга, российские игроки предпочли сократить позиции, в результате чего индексы претерпели синхронное снижение. На ММВБ все высколиквидные бумаги закрылись в минусе, лидерами снижения стали ВТБ и Уралкалий потерявшие по 2,2% капитализации. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 1,16% до 1708 пунктов, индекс ММВБ потерял те же 1,16%, откатившись до 1574 пунктов.
В среду на отечественных биржевых площадках возобновился подъем, хотя в целом конъюнктура мировых рынков была неоднозначной. Американский рынок завершил сессию вторника умеренным ростом основных индексов, причем индекс голубых фишек Dow Jones закрылся выше отметки в 13000 пунктов впервые с 2008 г. Индекс широкого рынка S&P 500 торговался на максимальных уровнях с июня 2008 г., а Nasdaq – с декабря 2000 г. Широкий спектр показателей делового и потребительского климата в ЕС и США за февраль, вышедших во вторник, оказал поддержку покупкам, также как и новости из Европы. Комиссия ЕС и МВФ одобрила выполнение Португалией условий третьей программы поддержки и высказалась за предоставление этой стране очередного транша финансовой помощи в 14,6 млрд евро. Агентство S&P во вторник заявило, что понижение рейтинга Греции до уровня «выборочный дефолт» может носить краткосрочный характер и решение будет сравнительно скоро пересмотрено под влиянием новой информации о политической ситуации, динамики экономики и того, как успешно будет реструктуризирован в итоге долг. Азиатские биржи в среду росли, на рынках сырья сохранялся в целом позитивный настрой, хотя нефть смотрелась сильнее металлов. Баррель нефти марки Брент поднялся до 122,8 доллара, золото в районе 1786 долларов за тройскую унцию. Консолидация наблюдалась и на международном валютном рынке, где пара евро/доллар замерла в районе 1,345 доллара за евро. Рубль же несколько скорректировался вниз по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 7 коп., до 29.02 руб., евро на 19 коп., до 39,1 руб. Российские биржи открылись ростом и до 13.00 продолжали подъем, но затем несколько скорректировались вниз и перешли в боковое движение. Вышедшие к закрытию российской сессии данные по экономике США, в частности, пересмотренное значение ВВП и чикагский индекс деловой активности,, оказались лучше прогнозов, что подстегнуло покупки на российском рынке в последние часы торгов. Данные по запасам нефти, показавшие больший, чем ожидалось, рост, вышли уже после закрытия основной сессии в России и не успели повлиять на рынок. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги подорожали, в лидерах роста в течение всей сессии Северсталь, поднявшаяся на 3,5% и Лукойл, увеличивший капитализацию на 2,4%. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 1,57% до 1734 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,49%, превысив 1597 пунктов.
В четверг «медведи» российского рынка акций попытались перейти в контратаку, но «быки» быстро оправились от неожиданности и смогли перейти в контрнаступление, отыграв большую часть потерь. Утренний новостной фон неожиданно ухудшился. Американские рынки, начавшие сессию среды позитивно на фоне хорошей макростатистики и успешного проведения ЕЦБ аукциона по предоставлению ликвидности, к концу торгов ушли в минус Выступление главы ФРС перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США способствовало нарастанию «медвежьих» настроений на рынке. Бернанке заявил, что на рынке труда наблюдаются позитивные изменения, хотя ситуация ещё далека от нормальной. При этом он подчеркнул, что повышение цен на нефть может способствовать временному росту инфляции и сокращению покупательной способности граждан страны. Многие игроки увидели в речи главы ФРС намёк на малую вероятность продолжения программы количественного смягчения. Некоторая поддержка рынкам пришла в четверг из Азии. Данные об увеличении капитальных инвестиций в Японии, значительно превысившем прогнозы в IVкв. 2011 г, и показатели делового климата в промышленности КНР поддержали покупки. Азиатские рынки отторговались в четверг разнонаправлено, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,16%. Сырьевые котировки отскакивали наверх после просадки накануне вечером. Баррель нефти марки Брент поднялся до 123,4 доллара, золото также отскакивало наверх до 1725 долларов за тройскую унцию, однако к вечеру вернулось в район 1711 доларов. Отскок наблюдался и на валютном рынке, к вечеру доллар возобновил укрепление, пара евро/доллар торговалась в районе 1,33 доллара за евро. Рубль, тем временем, продолжил слабеть к бивалютной корзине.
Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 26 коп., до 29.28 руб., евро подешевел на 3 коп., до 39,07 руб. Российские биржи открылись резким снижением, но после полудня начали интенсивно отыгрывать потери. В середине дня рынок перешел в боковое движение в отсутствие свежих торговых идей. В США день был богат на статистические данные, которые вышли в основном в рамках или хуже ожиданий. Однако количество обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе составило 351 тыс., как и ожидалось. Этого американским биржам хватило для позитивного старта, что поддержало новую волну восстановления на российских площадках. На ММВБ почти половина высоколиквидных бумаг смогла закрыться на положительной территории, показав прирост около 0,5%. Лидером снижения стала Роснефть, подешевевшая на 1,6%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС снизился на 0,66% до 1723 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,16%, откатившись до 1595 пунктов. Рынок сопротивляется попыткам разворота вниз, сменяя коррекционные снижения отскоками наверх. В целом ситуация на мировых рынках остается позитивной, однако до выборов остается все меньше времени, а после победы Владимира Путина возможна более интенсивная фиксация прибыли по факту наступления ожидаемого события, которая может вернуть индексы к уровням конца января.
