Автор: ИФК «Опцион»11 сентября 2007 г.Международные рынки
США
Рост ставки по ипотечному кредиту с плавающим процентом на 0,01 процентного пункта продолжает держать в напряжении рынок ипотечного кредитования.
В пятницу министерство труда США опубликовало данные о сокращении количества рабочих мест на 4 тыс., не оправдав прогнозы аналитиков, предсказывающих увеличение числа рабочих мест на 110 тыс. Последние четыре года наблюдался только рост этого показателя. В основном число рабочих сократилось в производственном секторе.
Нефть
Всю прошлую неделю цены на «чёрное золото» неуклонно росли. Нефть марки Brent прибавила 2,74%, WTI — 3,65%. Основной причиной такого поведения котировок выступили данные об ожидающемся урагане, существенном сокращении Америкой запасов нефти и нефтепродуктов и одновременном росте их потребления.
Металлы
На прошлой неделе наблюдались активные продажи на рынке металлов. За этот период никельпотерял 7,1%, цинк — 6,3%, свинец — 2,6%. По остальным металлам также происходило падение цен.
Иная ситуация наблюдалась на рынке драгоценных металлов. Золото прибавило 5,31%.
Валюты
Негативные статистические данные, пришедшие из США, отрицательно сказались на курсе доллара. Так пара евро — доллар выросла на 1,01%, фунт — доллар — на 0,6%, доллар — иена снизилась на 2,2%.
ФОРТС
В течение всей прошлой торговой недели лидирующие позиции в основном удерживали фьючерсы на акции нефтегазового сектора, виной стали новости из США. Хуже себя вели фьючерсы на акции Сбербанка, находившиеся в рядах отстающих. Наблюдалась прямая зависимость от информации, поступающей из-за рубежа.
Ожидаемая волатильность в опционах на акции РАО ЕЭС снизилась с 39% до 33%, на акции Сбербанка — с 31% до 23%.
Обзор волатильности на рынке ФОРТС
График IV-HV фьючерса на индекс РТС
Рис.1
Оба типа волатильностей находятся примерно на одном уровне.
График IV-HV на акции Газпром
Рис.2
Разница между двумя типами волатильностей продолжает увеличиваться.
График IV-HV на акции РАО ЕЭС
Рис.3
Как и в предыдущем случае, разница продолжает увеличиваться.
График IV-HV на акции Лукойл
Рис.4
В преддверии выхода отчётности, ожидаемая волатильность достигла высоких значений (40%), а разница между IV и HV продолжает увеличиваться.
Обзор доходности спот-фьючерс
|
РТС
(Рис.5) |
ГАЗПРОМ
(Рис.6) |
|
РАО ЕЭС
(Рис.7) |
ЛУКОЙЛ
(Рис.8) |
