Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»27 августа 2012 г.В понедельник «медведи» российского фондового рынка продолжили развивать достигнутый в пятницу успех, однако закрытие торгов произошло несколько выше дневных минимумов. Утренний фон в целом смотрелся относительно позитивно. Американские индексы в пятницу в очередной раз смогли продемонстрировать положительное закрытие, отыгрывая хорошую макроэкономическую статистику США и уверенный рост европейских площадок. В Азии в понедельник оптимизм несколько угас на фоне данных по рынку недвижимости в Китае, японский индекс Никкей 225 закрылся в слабом плюсе. На сырьевых рынках в первой половине дня возобновился рост, но затем котировки поползли вниз – баррель нефти марки Брент откатился до 113,5 доллара, золото сползло до 1617 долларов за тройскую унцию. Сырьевые котировки отыгрывали динамику курса доллара на Forex – пара евро/доллар лишь оттолкнувшись от поддержки уровня 1,23 доллара за евро смогла выйти в символический плюс. Рубль также несколько подешевел к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 17 коп. до 32,01 руб, евро на 18 коп, до 39,54 руб. Российские биржи вскоре после открытия торгов начали стремительно снижаться, затем несколько отскочили от минимумов, но во второй половине дня, на фоне отката сырьевых цен возобновили снижение. Американские биржи в условиях отсутствия важной статистики сосредоточили внимание на распродажах в секторе IT и открылись слабо негативно, что, однако, не помешало российскому рынку несколько восстановиться в последние часы торгов, чему способствовал рост котировок нефти на фоне перебоев с поставками в Северном Море. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, в лидерах снижения оказались акции РусГидро, подешевевшие на 2,7%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 0,93% до 1403 пунктов, индекс ММВБ потерял 1%, откатившись до 1428 пунктов.
Во вторник отечественные биржевые индексы, оттолкнувшись от своих уровней поддержки, выстрелили наверх, однако так и не нашли поводов для преодоления уровней сопротивления. Утренний новостной фон выглядел достаточно слабо. Американский рынок накануне показал незначительное снижение, недалеко уйдя от четырёхлетних максимумов. Объём торгов уже больше недели находится на низком уровне в связи с сезоном отпусков и малым потоком новостей. Внимание игроков было приковано к Европе. В выходные в СМИ появилось сообщение о том, что ЕЦБ рассматривает возможность покупки облигаций проблемных стран, если их доходности превысят определённый уровень. После чего министерство финансов Германии заявило о том, что ему неизвестно о данной инициативе ЕЦБ, а Бундесбанк вновь напомнил, что он против подобных интервенций. На этом фоне азиатские рынки во вторник торговались без особого энтузиазма – японский индекс Никкей 225 опустился на 0,15%. На рынках сырья наблюдалось восстановление после спада спада в понедельник, причем к веру котировки смогли обновить свои двухмесячные максимумы – баррель нефти марки Брент поднялся до 115,2 доллара, золото достигло отметки 1641 доллара за тройскую унцию. Котировки сырья отыгрывали ослабление американской валюты на Forex, где пара евро/доллар взлетела до 1,247 доллара за евро. Рубль смог незначительно укрепиться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 5 коп. до 31,96 руб, евро на символические 0,2 коп, оставшись выше 39,54 руб. Российские биржи в первые часы торгов бурно росли, но после полудня несколько откатились от максимумов и перешли в боковое движение. В США важной статистики во вторник не публиковалось, отчетности компаний вышли преимущественно хуже прогнозов, однако рост американских индексов на открытии торгов позволил российским биржам еще немного прибавить на финишной прямой. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили торги на положительной территории, лидером роста стала Северсталь, подросшая в цене на 3,1%. Также сильнее рынка смотрелись Сбербанк, ВТБ и РусГидро, подорожавшие более, чем на 2%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС вырос на 2,79% до 1442 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,79%, превысив 1454 пункта.
В среду российские биржевые индексы скорректировались вниз после бурного роста накануне. Утренний новостной фон не благоприятствовал установлению новых рекордов роста. Американский рынок накануне завершил торговую сессию умеренным снижением основных индексов – Standard & Poor’s 500 в итоге не удалось удержаться выше 4-летнего максимума, достигнутого в первой половине торгов. Напомним, что первоначально на биржевых площадках доминировал покупательный настрой благодаря позитивным ожиданиям, связанным с назначенными на среду встречами между власть предержащими лицами еврозоны. На азиатских площадках на фоне слабой китайской статистики в среду сохранялся негативный настрой, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,27%. На сырьевых рынках котировки сползали вниз – баррель нефти марки Брент откатился в район 114,5 доллара, золото к отметке 1641 доллар за тройскую унцию. Сырьевые цены отыгрывали укрепление американской валюты на Forex – пара евро/доллар торговалась в районе 1,245 доллара за евро. Рубль, благодаря росту сырьевых котировок накануне несколько укрепился по отношению к бивалютной корзине за счет доллара. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 16 коп. до 31,8 руб, евро подорожал на 8 коп, до 39,62 руб. Российские биржи начали сессию интенсивным снижением котировок, но затем смогли несколько восстановиться, после чего перешли в слабоволатильное боковое движение. В информационном поле США, после двухдневного затишья, наблюдалось некоторое оживление. Статистика дала разноречивые сигналы – продажи домов на вторичном рынке оказались ниже ожиданий, а вот запасы нефти, роста которых ожидали инвесторы, напротив, сократились почти на 6 млн. баррелей за прошлую неделю, что позволило нефтяным котировкам несколько отскочить наверх. Но инвесторы ждали публикации протоколов последнего заседания ФРС, что вызвало слабое открытие американских площадок и не позволило российским индексам полноценно подрасти на нефтяных ожиданиях. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги понесли потери в пределах 1%, в небольшом плюсе закрылись лишь акции Полюс Золота. На закрытие основной сессии среды индекс РТС снизился на 0,85% до 1430 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,52%, откатившись до 1446 пунктов.
В четверг «быки» отечественного рынка ценных бумаг перешли в уверенную контратаку, уже в первый час торгов преодолев сопротивления, которые сдерживали рынок последние пару недель. Однако развития рост не получил и индексы закрылись существенно хуже дневных максимумов . Утренний новостной фон носил умеренно-позитивный характер. Американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - Dow Jones в минусе, а S&P 500 и Nasdaq - с небольшим повышением. В начале торгов довольно слабая статистика и ожиданий важных событий, в частности, "минуток" ФРС и начала встреч лидеров Германии, Франции и Греции, обусловили коррекционные настроения, но к концу торгов рынок восстановил позиции в связи с тем, что протокол последнего заседания ФРС показал, что многие члены центробанка склоняются к дополнительным стимулирующим мерам в случае дальнейшего ухудшения американской экономики. Азиатские рынки восприняли новости из США позитивно, японский индекс Никкей 225 в четверг подрос на 0,5%. Сырьевые котировки с утра продолжали начатый накануне вечером рост, но вскоре легли в боковик. Баррель нефти марки Брент вернулся в зону ниже 116 долларов. Лишь золото продолжило подъем, забравшись выше 1670 долларов за тройскую унцию. Сырьевые цены поддерживало, в том числе, ослабление доллара на валютном рынке – пара евро/доллар достигла руйона 1,258 доллара за евро. Рубль продолжил укрепляться к бивалютной корзине за счет доллара. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 12 коп. до 31,68 руб, евро подорожал на 13 коп, до 39,75 руб. Российские биржи открылись бурным ростом, затем несколько скорректировались вниз, после чего также легли в дрейф. Во второй половине дня индексы начали сползать вниз – не дождавшись продолжения роста, часть игроков начала фиксировать прибыль. Американская статистика оказалась хуже прогнозов, в частности, количество первичных обращений за пособиями по безработице выросло до 375 тыс. На этом фоне американские биржи открылись слабо, что подстегнуло продажи на отечественных площадках. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в плюсе, лидерами роста стали Уралкалий и Северсталь, поднявшиеся на 1,4 и 1,3% соответственно. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 0,87% до 1442 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,48%, превысив 1453 пункта.
В пятницу котировки акций ведущих российских компаний демонстрировали высокую волатильность, отыгрывая неопределенность на внешних рынках. Утренний информационный фон не благоприятствовал возобновлению начатого накануне роста. Американский рынок завершил торговую сессию четверга умеренным снижением основных индексов на фоне неблагоприятной статистики по рынку труда и отступления всеобщего оптимизма в отношении ситуации в Еврозоне. Высказывания европейских лидеров носили несколько более жесткий характер, чем были настроены услышать игроки: канцлер Германии заявила, что Европа находится в глубочайшем кризисе, и путь к выходу из кризиса будет тяжелым, а министр финансов Шойбле – что отсрочка исполнения обязательств Греции только увеличит потери кредиторов и не решит проблем страны. Азиатские рынки в пятницу резко снизились, японский индекс Никкей 225 опустился на 1,17%. На сырьевых рынках котировки основных позиций с утра ушли в красную зону, но к вечеру практически смогли восстановиться – баррель нефти марки Брент поднялся до 114,9 доллара, золото до отметки 1671 доллар за тройскую унцию. Американская валюта на Forex смогла серьезно укрепиться на фоне снижения еврооптимизма – пара евро/доллар откатилась в район 1,252 доллара за евро. Рубль несколько подешевел по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на выходные подорожал на 12 коп. до 31,8 руб, евро на 15 коп, до 39,9 руб. Российские биржи открылись снижением, однако вскоре после открытия начали отыгрывать потери, лишь во второй половине дня вновь откатившись назад. В США день был относительно беден важными данными – вышла лишь информация по заказам на товары длительного пользования, которые выросли в июле на 4,2% против прогнозировавшегося подъема на 2,4%. Американские биржи начали сессию слабым ростом, что вкупе с ростом сырьевых цен поддержало отскок российского рынка наверх. На ММВБ около половины высоколиквидных бумаг закончило сессию на положительной территории, лидером роста стали акции МТС, подросшие на 1%. На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,42% до 1436 пунктов, индекс ММВБ прибавил символические 0,04%, закончив торги выше отметки 1454 пунктов. Российский рынок продолжает движение по восходящему тренду, которое получает поддержку со стороны растущих цен на нефть.
