Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»10 сентября 2012 г.В понедельник отечественный рынок ценных бумаг демонстрировал позитивную динамику, пользуясь тем, что в связи с празднованием Дня Труда в США, можно было не опасаться негативной статистики или резких движений рынка . Внешняя информационная картина начала улучшаться еще в пятницу вечером. Американские площадки закончили сессию пятницы в плюсе, отыгрывая позитивную статистику и то, что Бен Бернанке не поставил креста на планах количественного смягчения. Азиатские рынки в понедельник смотрелись в целом позитивно, но японский индекс Никкей 225 опустился на 0,63%. Сырьевые цены после некоторой паузы возобновили подъем – баррель нефти марки Брент вышел в зону выше 114,5 доллара, золото подраосло до 1693 доллара за тройскую унцию. На международном валютном рынке наблюдалась консолидация – пара евро/доллар торговалось в диапазоне 1,256-1,257 доллара за евро. Рубль смог несколько восстановиться по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 15 коп. до 32,41 руб, евро подорожал на 3 коп, до 40,75 руб. Российские биржи открылись слабо-позитивно, затем несколько скорректировались вниз, но вскоре возобновили подъем. В середине дня, не дождавшись продолжения роста на сырьевых рынках, спекулянты начали фиксировать прибыль и котировки откатились от максимумов. В связи с выходным днем в США торги проходили достаточно спокойные, а в последние часы торгов котировки смогли еще несколько подрасти. На ММВБ все высоколиквидные бумаги подорожали, в лидерах роста в течение всей сессии были акции МТС и Северстали, поднявшиеся в цене на 3,2 и 2,7% соответственно. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос 1,17 % до 1406 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,15%, превысив 1439 пунктов.
В начале торгового дня вторника «быки» российского фондового рынка попытались развить начатое накануне наступление, но завязли в позиционных боях и к закрытию сессии утратили все завоевания. Американские биржи в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня Труда, поэтому утром во вторник российским трейдерам пришлось в большей степени ориентироваться на Европу и Азию. Ряд депутатов Европарламента высказал накануне мнение, что выступление М. Драги сумело создать у них впечатление того, что ЕЦБ действительно готов начать интервенции на долговом рынке еврозоны уже в достаточно близкой перспективе. Указанная информация поддержала рыночный спрос на «рисковые» активы. Народный Банк Китая в рамках аукционов РЕПО предоставил в понедельник рынку денежную ликвидность на сумму $8,7 млрд, что аналогично проведенной на прошлой неделе денежной инъекции. Кроме того, НБК предоставил рынку денежную ликвидность в рамках 14-дневных аукционов РЕПО на сумму в 40 млрд юаней. Тем не менее, во вторник азиатские рынки акций в основном снижались, японский индекс Никкей опустился на символические 0,09%.На сырьевых рынках в первой половине дня преобладал оптимизм, но затем котировки поползли вниз, баррель нефти марки Брент откатился до 114.2 доллара, золото торговалось у отметки 1695 долларов за тройскую унцию, не решаясь на штурм уровня 1700 долларов. Ослабление напора сырьевых котировок было связано с некоторым восстановлением доллара на Forex – где пара евро/доллар, поднимавшаяся выше 1,26 доллара за евро, к концу российской сессии опустилась до 1,256 доллара. Рубль смог продолжить укрепление по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 22 коп. до 32,19 руб, евро на 14 коп, до 40,61 руб. Российские индексы открылись неравномерным ростом, затем несколько откатились от максимумов и перешли в боковое движение, а после 15.00 начали сползать вниз. Данные макростатистики США вышли существенно хуже прогнозов. Индекс экономических условий в производственной сфере составил 49,6 пункта простив прогноза 50, расходы на строительство снизились на 0,9%, в то время как рынок ожидал роста на 0,4%. На этом фоне американские биржи открылись спекулятивными продажами, что оказало дополнительное давление на российские площадки в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг ушло в минус, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелся Лукойл, прибавивший 0,8%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на эфемерные 0,02% до 1405 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,19%, откатившись до 1436 пунктов.
В среду, по итогам высоковолатильных торгов отечественные биржевые индексы претерпели новое снижение. Утренний новостной фон носил сдержанно-негативный характер. Американский рынок накануне завершил торговую сессию небольшим снижением основных индексов, сумев частично отыграть потери начала сессии на позитивных сигналах из Европы. Президент Франции заявил во вторник, что Греция должна остаться в составе еврозоны и получить больше времени для реформ, если международная «тройка» кредиторов одобрит действия ее правительства. Также, по словам Ф. Олланда, «правительствам ЕС следует проводить интервенции на рынке облигаций» при поддержке ЕЦБ, используя механизмы стабильности». Индекс делового климата сферы услуг Китая в августе составил 52 пункта по сравнению с 53,1 пт. в июле, сохранив, таким образом, позиции на территории экспансии. Азиатские фондовые индексы в среду снижались, японский индекс Никкей 225 упал на 1%. Рынки сырья в течение дня единой динамики не демонстрировали, то демонстрируя отскок, то возобновляя снижение. Баррель нефти марки Брент к вечеру опустился до 112,8 доллара, золото поднялось до 1696 долларов за тройскую унцию. После некоторой паузы возобновилось ослабление доллара на международном валютном рынке – пара евро/доллар приблизилась к отметке 1,26 доллара за евро. Рубль, отыгрывая панические настроения вторника, уступил позиции. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 27 коп. до 32,46 руб, евро на 5 коп, до 40,66 руб. Российские биржи открылись резким снижением, после чего перешли в волатильное боковое движение. Во второй половине дня котировки начали восстанавливаться, однако резкое снижение на мировых рынках вновь развернуло котировки вниз. В США из важной статистики публиковались только данные по производительности труда, которые неожиданно вышли существенно выше прогнозов. Американские биржи открылись слабо-позитивно, что позволило российским индексам несколько восстановиться к закрытию торгов. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги подешевели, в небольшом плюсе закрылись лишь акции МТС. Лидером снижения стал Ростелеком, подешевевший на 2,2%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 1% до 1391 пункта, индекс ММВБ потерял 1%, откатившись до 1421 пункта.
В четверг российский рынок ценных бумаг, благодаря потоку позитивных новостей смог совершить стремительный рывок наверх. Утренний новостной фон носил нейтральный характер. Фондовые индексы США накануне завершили торги на смешанной территории с преобладанием негативной составляющей. Настороженность инвесторов в преддверии выступления главы ЕЦБ взяла верх. Член Совета Банка Японии Р. Мияо вновь призвал к активизации монетарной экспансии Банка Японии. Динамика фондовых рынков в Азии в четверг была неоднородной, японский индекс Никкей закрылся в символическом плюсе. На сырьевых рынках уже с утра наблюдался рост ускорившийся во второй половине дня, баррель нефти марки Брент поднялся до 114,3 доллара, золото до 1710 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказывало ослабление американской валюты на Forex – пара евро/доллар торговалась выше 1,26 доллара за евро. Рубль смог частично восстановиться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 27 коп. до 32,19 руб, евро на 4 коп, до 40,62 руб. Российские биржи открылись подъемом котировок, который продолжался большую часть сессии и лишь ближе к началу заседании я ЕЦБ был остановлен коррекционным откатом. День был насышен важной экономической информации. Данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США оказались лучше прогнозов – число заявок сократилось с 375 до 365 тыс, в то время как рынок ожидал сокращения лишь до 370 тыс. Однако инвесторы продолжали занимать выжидательную позицию, и лишь после объявления о решении ЕЦБ начать выкуп облигаций стран Еврозоны дало старт общему росту. Позитивный настрой был несколько сглажен тем, что индекс деловой активности в непроизводственной сфере США составил лишь 55,6 пункта против прогноза 56,3 пункта. Однако сокращение запасов нефти в США на 7,4 млн. баррелей вместо ожидавшихся 5,3 млн., подстегнув рост нефтяных цен, вместе с активным ростом на биржах США позволило российским индексам совершить мощный рывок наверх в последние часы торгов. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию на положительной территории, лидерами роста стали акции Уралкалия, взлетевшие на 4,6%. ВТБ и Северсталь увеличили капитализацию более чем на 3,5%, МТС на 3,3%. .На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 3,33% до 1437 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,35%, превысив 1455 пунктов.
