Для меня всегда доставляет громадное удовольствие отстаивать своё глубокое убеждение в том, что сколь бы сложным и запутанным не казался на первый взгляд тот или иной предмет, всё равно на определённом этапе его изучения мы начинаем понимать его простоту, логичность и, главное, красоту. Первые тому доказательства — античные науки и искусства.
Но не будем забираться так далеко, а вновь обратимся к техническому анализу и его основоположнику — Чарльзу Доу. Данное имя чаще всего связывают с его учением о тренде. Как известно, классики всегда говорят о самом главном, именно потому они и становятся классиками. В техническом анализе всё, что придумано после учения о тренде, является либо развитием данного учения, либо написано в поддержку тем, кому не терпится играть, не дожидаясь тренда, дабы они меньше проигрывали. Сегодня я постараюсь доказать, что глубокое и всестороннее понимание данного учения — это уже серьёзная основа успешного трейдинга.
Итак, по определению тренд — это направленное движение. А для того, чтобы увязать зигзагообразный характер ценового движения (см. статью автора в предыдущем номере газеты), в определении имеется уточнение: …. направленное движение, при котором каждый последующий максимум выше предыдущего. То же касается и соотношений между минимумами. Сказано, как выбито в мраморе — навеки. Очевидно, что речь идёт о восходящем тренде (рис 1.). Попробуйте найти на современных графиках фрагменты, где бы ни выполнялось данное определение. Если удастся — я докажу, что вы, к сожалению, пока ещё не всё поняли.
Рис. 1 Восходящий тренд: Max 5 > Max 3 > Max 1 и Min 4 > Min 2 > Min 0
Открытие длинной позиции (покупка) по пробитии уровня локального максимума Max 1.
Защитная остановка (Stop Loss) — ниже уровня локального минимума Min 0.
Завершение тренда при нарушении соотношения между уровнями максимумов: Max B < Max 5.
Определение предельно простое, а теперь посмотрим, какие из него вытекают практические выводы.
- Восходящий тренд начинается тогда, когда мы обнаружим, что последний максимум, а возможно и минимум, оказываются уже выше предыдущих уровней экстремумов. Кстати, в этом случае часто происходит формирование хорошо всем известной графической фигуры «Двойное дно». Тут же практическая рекомендация: развороты играйте только после формирования двойной вершины/ двойного дна.
- Для формирования последующего, более высокого, максимума необходимо преодолеть уровень сопротивления предыдущего максимума. Следовательно, факт пробития указанного уровня можно рассматривать как сигнал для открытия длинной позиции. Большинство трейдеров так и играют, а отсюда — сильное проскальзывание, в случае использования маркет–ордера. Но гораздо хуже то, что крупные игроки, зная данную приверженность трейдеров к методике «на пробой», часто провоцируют «ложный» пробой, в результате которого мелкие и средние игроки вынуждены делиться своими сбережениями с более удачливыми крупными игроками. («На то и щука, чтобы карась не дремал»). Рекомендаций много, некоторые из них: а) следить за объёмами — большое количество участников переиграть сложнее, следовательно, пробой скорее будет истинным; б) открывать позицию чуть раньше общей массы — при этом избежать ложного пробоя не удастся, но сэкономим на проскальзывании. А ещё можно открывать позицию частями: одну часть — до пробоя, другую — после, на стадии «подтверждения пробоя».
- На рынке никто и никогда не может избежать ошибок при анализе ситуации. В нашем случае мы обязаны признать открытие длинной позиции ошибочным, если цена опустится ниже предполагаемой точки разворота. Поскольку пробитие указанного уровня, в соответствие с учением, будет свидетельствовать о продолжении нисходящего тренда. Именно вблизи указанного уровня (чуть выше, либо чуть ниже) рекомендуется выставлять “Stop Loss”.
- Всё выше сказанное имеет отношение к открытию позиции. Однако, по мнению подавляющего большинства опытных трейдеров, существенно более важным и сложным является выбор условий для закрытия выигрышной позиции. И на этот вопрос также можно получить ответ, опираясь на простейшее определение трендового движения. В частности, предзнаменованием разворота восходящего трендового движения либо его перехода в «боковик» является нарушение указанного в определении соотношения между соседними максимумами или минимумами (рис. 1). При обнаружении данной ситуации для закрытия позиции считаю достаточным какое-либо дополнительное подтверждение, например, пробитие линии тренда.
Для более серьёзного и глубокого изучения вопроса о развитии и завершении тренда необходимо принять во внимание существование трёх основных фаз развития тренда. Их существование также было выявлено в учении Чарльза Доу. Указанный вопрос является гораздо более сложным и потому требующим отдельного рассмотрения.
Валерий Хитрин
