Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»21 марта 2007 г.За время своего торгового стажа почти каждого игрока посещала мысль, что тренды довольно редки, прибыль, которую можно снять на многодневном тренде, редко превышает 5-10%. При этом рынок предоставляет массу возможностей играть на микротрендах, которые возникают внутри дня. Возможность зарабатывать внутри дня каких-то 0,3-0,5%, возведённая в сложный процент, даёт доходность в сотни процентов годовых. Так думают многие, и отчасти они опять же правы. Однако игра в так называемом «шуме» рынка невероятно сложна. Профессионалом во внутридневной торговле под силу стать далеко не каждому, здесь необходима отличная реакция, мгновенная оценка обстановки, полное отсутствие страха, огромный опыт. Тем не менее, это возможно.
Игроков, играющих внутри дня, я бы разделил на две группы: первые — это «скальперы», они отлавливают мелкие движения рынка внутри дня, чаще всего, на основе эксплуатации правил пробоя локальных максимумов или минимумов цен; вторые — это «позиционные игроки», они в начале дня занимают позицию в направлении краткосрочной или среднесрочной тенденции (которая прослеживается, скажем, в течение нескольких торговых дней на дневных графиках), а закрывают в конце торговой сессии, либо по исполнении стоп-лосса. «Скальперы» за торговую сессию могут совершать от нескольких до нескольких десятков сделок, «позиционные игроки» проводят обычно лишь две сделки (вход в рынок и выход). Прибыль «скальпера» от одного трейда (вход-выход) может составлять 0,1 — 0,5%, при этом некоторое количество трейдов может быть убыточным, главное, чтобы их количество и размер убытка покрывались прибыльными трейдами.
Немаловажным преимуществом внутридневной игры является и то, что зарабатывать на колебаниях цен в рыночном «шуме» можно как на растущем, так и на падающем рынке, так как короткое время жизни интрадэй-позиции позволяет не обращать особого внимания на динамику рынка в более крупном масштабе.
Интернет-трейдинг, принимающий всё более массовый характер — это великолепная почва для возможности интрадэй-манипуляций, построенных на использовании всевозможных технических и психологических уловок. По сути, игра часто сводится к простой идеоме — «кто кого перехитрит». Представьте, что одновременно за тысячами компьютеров сидят тысячи игроков, нервно держа палец на клавише ввода заявки, при этом среди них и те, кто хочет продать, и те, кому не терпится купить. Среди и тех, и других всегда найдутся неуравновешенные, слабонервные, неопытные, неисправимые глупцы, спешащие куда-то по более важному делу (они закроют свою позицию просто потому, что им некогда ждать), в конце концов те, кто просто ошибается и жмёт не ту клавишу. Это ваши потенциальные клиенты, их ошибки — это ваша прибыль. Ваша задача состоит лишь в том, чтобы дождаться этой ошибки или даже спровоцировать их на это. Но это лишь психологический аспект дэйстратегии.
Базовый критерий внутридневной игры — технический сигнал Механической Торговой Системы (МТС). МТС, которую вы выберете для интрадэй-игры, в принципе может быть любой. Основной критерий МТС — наличие устойчивого сигнала, который в большинстве случаев его появления (более 50%) можно расценивать как сигнал на тренд. Наиболее оптимальным периодом свечей для игры внутри дня для меня являются 15-минутки. Дело в том, что при появлении сигнала на тренд следует ожидать изменения цены в течение нескольких периодов в направлении сигнала. Даже если тренд окажется очень коротким по времени (2-3 периода), всё равно высока вероятность того, что цена окажется выше в течение двух-трёх последующих свечей. Меня, например, никогда и ничто не заставит открыть позицию против пятнадцатиминутного сигнала, это заведомый провал. Этого достаточно для того, чтобы закрыть позицию выше, особенно если спрэд инструмента широк (я выбираю инструмент со спрэдом 0,2-0,5%), по сути, закрыть позицию можно даже в рамках «спрэдовых колебаний», правда, только в том случае, если позиция невелика. Для этого нужно для начала оценить размер позиции, который может быть «незаметным».
Если сигнал оказался ложным — стоп должен сработать практически на следующей свече, если цена отклонилась на 0,2-0,4% (т.е. примерно на размер спрэда) от цены закрытия свечи, на которой появился сигнал на тренд. Помните, что время «отыгрыша» убыточного трейда должно быть вполне обозримо (отсюда и размер стоп-лосса), расхожий принцип «подожду чуток — должно отрасти» — для дэйтрейдера недопустим. Стоп можно также исполнить по обратному сигналу. Зачастую я не дожидаюсь ни того, ни другого условия, если вдруг появляется значительное предложение в стакане котировок против моей позиции, либо по 2-3-ём наиболее ликвидным инструментам рынка (которые я использую в качестве некого опережающего ориентира) произошло движение против меня. Часто в этом случае срабатывает эффект запаздывания, т.е. менее ликвидные инструменты повторяют движения более ликвидных с некоторой задержкой. Величина такой задержки может колебаться от нескольких секунд до нескольких минут. Приноровиться к использованию такого эффекта можно после тщательного наблюдения в течение нескольких дней за выбранной бумагой. Я использую для интрадэй-торговли две бумаги — обыкновенные и привилегированные акции одного эмитента. Торгую я при этом привилегированными акциями, а ориентиром служат более ликвидные обыкновенные акции.
Техника торговли в коридоре цен выглядит следующим образом: сначала выявляется вероятность образования коридора, это делается на обыкновенных акциях. Если вы увидели после некоторого трендового движения остановку с двумя размахами в обе стороны на величину, скажем 0,5-1,0%, можно предположить, что коридор некоторое время сохранится, и выставить одновременно две противоположные позиции в районе уже обозначенных уровней поддержки и сопротивления. При этом необходимо учитывать, что дальнейшие движения могут быть менее амплитудными в рамках сужающегося треугольника, поэтому позиции выставляйте несколько ближе друг к другу.
При этом не обойтись без МТС, или, по крайней мере, какого-либо осциллятора, краем глаза они всегда должны быть под контролем. Если я засёк вероятность продолжения колебаний в обыкновенных акциях, то начинаю работать на привилегированных, при этом «обычка» достаточно «плотно» ходит между границами диапазона, в то время как в «префах» сделки могут проходить лишь в точках экстремумов. «Префы» как бы ждут, когда в «обычке» выполнится движение, и затем тоже исполняют цели диапазона. Приметой диапазона в привилегированных акциях могут быть возникшие крупные «оффер» и «бид», которые как бы запирают на некоторое время более мелких участников внутри диапазона. Если вы мелкий участник, а я именно такой, то лучше воспользоваться тем, что крупные «разбираются» между собой, и поиграть внутри предложенного диапазона.
А вот когда станет ясно, кто победил, необходимо занять позицию сильнейшего, в этом случае игра строится на прорыве границы диапазона. Допустим, диапазон прорван наверх, вы видите как «съеден» большой «оффер», а на его месте появляется не меньший «бид». Играйте на опережение, берите по рынку ближайшего зазевавшегося бедолагу и, поскольку вы — «скальпер» (вам достаточен 0,3-0,5%-ный профит), тут же выставляйте продажу сверху.
Следующий приём заключается в том, чтобы поймать движение в аутсайдере. Приём аналогичен приёму с парой «обычка—префы». Эффект запаздывания существует и в бумагах различных эмитентов, правда если в первом случае «примой» выступает, как правило, «обычка», то в данном — фаворит неизвестен, пока он сам себя не проявит. Выберите 3-5 наиболее скоррелированных акций из числа наиболее ликвидных представителей «голубых фишек» (назовём эту группу «Лидеры»). Пробой внутридневного диапазона с последующим продолжением движения в направлении тренда дня наступает среди «Лидеров» не одновременно. Вам достаточно увидеть начало прорыва в одном, двух, пусть даже, для надёжности, в трёх бумагах группы, не дожидаясь прорыва в отстающих «Лидерах», покупайте (в случае растущего тренда) запоздавшего аутсайдера и ждите, что за фаворитами последует и ваш «поезд». Расчёт на повторение движения в запоздавшей бумаге довольно прост и в то же время достаточно легко объясним. Если день складывается растущим, а это значит, что избыток денег поглощает бумаги, то очередная порция деньжат обязательно попробует отыскать то, «что ещё не выросло» (очень популярная фраза, не так ли! Эксплуатация принципа, выражаемого этой фразой, становится временами чуть ли не основной идеей игроков, особенно, когда тренд приобретает устойчивый характер, наблюдается уже в течение нескольких сессий подряд, и к росту участники уже начинают привыкать). Если такие «времена» (привыкания к тренду) актуальны в данный момент, то эксплуатация такого приёма может стать весьма удачной!
Следующий приём выглядит так: длительное время (скажем, несколько десятков минут) рынок узкий и слабоволатильный, ловить соответственно нечего. В таких случаях ждите резкого возрастания волатильности. Предположим, что этот момент настал, и произошёл пролив на 1-1,5%, посмотрите где остались «оффера», если они сразу устремились вниз и за секунды спрэд вновь нормализовался у нижних границ пролива — не вступайте в игру, а если пролив остался не поддержанным остальными участниками и «оффера» остались практически на тех же позициях (в 1-1,5%-тах от минимума) — вставайте первым «бидом» всего на пипс выше предыдущего, ваша задача — поймать неуравновешенного игрока, часто кто-нибудь всё равно поддаётся панике. Как только ваша заявка удовлетворена, тут же выставляйте её в середину спрэда (благо он 1,5%). Шанс, что вас «откушают», велик, ведь кто-то, с более железными нервами, чем тот, кто вам продал, сочтёт вас за паникёра и захочет вас обязательно «наказать», а вам этого только и нужно.
Ещё один приём: спрэд разошёлся на хорошую величину (0,5-1,0%) без видимых причин и при слабой активности игроков. Такое бывает в периоды некоторой неопределённости большинства игроков, в том числе и крупных. Тогда я опять в игре, моя задача вновь ловить слабонервных. Чтобы купить у нижней границы спрэда, мне необходимо их спровоцировать, я жертвую акциями на 5000 рублей и продаю их в «бид» (напомню, он в 0,5-1,0% внизу), заблаговременно поставив покупку на 50000 рублей прямо под первым «жиденьким бидочком». Как только провокация оправдалась и я купил, осталось только, выждав некоторое время, провести обратную операцию. Продать можно и без обратной провокации, небольшими лотами, в течение несколько более продолжительного времени. Выставлять небольшие разноразмерные лоты при этом нужно хаотично, вы должны создать ощущение большого количества мелких продавцов, которые то и дело не выдерживают бездействия и выставляют свои крохи на продажу.
Игра на «отскоках» и «откатах». Допустим, наметившееся снижение (или даже «пролив») разродилось, продавцы «льют» не понарошку, объёмы растут, снижение уже 1,5-2%, а то и больше! Очень хорошо, дождитесь ситуации, когда чёрная 15-минутная свеча с экстремальным за последние 1-2 часа объёмом сменится белой свечой с меньшим объёмом. Если это произошло, играйте на отскок вверх, помните, ваш профит 0,3-0,5%, вам больше не нужно. Игра на откате строится зеркально.
Ещё раз напомню, что все изложенные приёмы очень рискованны, и снизить этот риск во многом позволит лишь приемлемое соотношение прибыльных и убыточных трейдов в цепочке ваших операций (у меня это соотношение 70% к 30%). Добиться такого соотношения нелегко, для этого потребуется немало времени, но если вы подойдёте к такому результату, прибыльность вашей торговли значительно возрастёт.
Сразу предупрежу, что подобные приёмы хороши для мелких спекулянтов, размер средств которых 50-100 тыс. руб. Если вы оперируете суммой в несколько сот тысяч рублей, применять подобную тактику будет достаточно сложно. Если же ваш счёт от нескольких до нескольких десятков миллионов рублей — вы крупный участник, вы можете «двигать» рынок. Именно на этом принципе — «с позиции силы» — строят тактику игры крупные спекулянты-интрадэйщики. Они лишь подгадывают момент, когда рынок готов к рывку в какую-либо сторону и выступают лишь катализаторами этого действия, «помогая» как можно большему числу игроков вовлечься в движение. При этом они не гнушаются выставлять огромные объёмы в стакане, «толкая» бумагу в нужном им направлении. Психологию и правила тактики таких игроков тоже неплохо иметь в виду при своей игре.
В рамках маленького совета скажу, что удачный трейд может застать вас прямо в начале торгового дня, скажем, в течение первого же часа вы заработали 1%! Не жадничайте, ваш план выполнен и даже перевыполнен, я в таких случаях больше никаких операций не провожу, не каждый день бывает такая удача (чаще всего свои плановые 0,3-0,5% я зарабатываю за несколько или даже несколько десятков операций в день). А моя практика показывает, что в большинстве случаев дальнейшие операции чаще только уменьшают удачный первоначальный выигрыш.
Интрадей-трейдинг — очень тяжёлая работа, многочасовое напряжение нервов и внимания изматывают не меньше, чем разгрузка вагона с цементом. Обязательно отдыхайте, как только прошла последняя сделка, и рынок закрылся, забудьте его напрочь. Не допустимо, чтобы вы ещё и после работы весь вечер мучили себя воспоминаниями о том или ином промахе, сожалея и сокрушаясь по поводу сегодняшнего убытка. Помните, что бодрое и боевое настроение с утра вам понадобится куда больше, чем результаты полуночных анализов своих ошибок. То, что вы проиграли, уже не вернуть, можно лишь заработать новую прибыль. Новый торговый день вы всегда должны начинать с «нового листа», ведь каждый новый день вновь сулит вам массу возможностей заработать!
Олег Савинов
