Автор: Форекс Клуб18 декабря 2007 г.Прошедшая неделя обещала быть очень интересной из-за того, что публиковалось много важных макроэкономических данных, которые могли серьезно повлиять на ход торгов, что в принципе и произошло. Но стоит отметить, что основное событие недели, да и всего месяца оказало не такое сильное влияние на курс EUR/USD, мы говорим про последнее в этом году заседание ФРС, которое состоялось во вторник 11 декабря. Всю первую половину недели пара совершала колебания в боковом коридоре, шириной не более 100 пунктов, в понедельник некоторое давление на доллар оказала информация об убытках банка UBS на высокорисковом ипотечном рынке. Поддержку курсу евро против доллара оказал рост кросса EUR/JPY, чему способствовал рост фондовых индексов во время торгов в Европе.
Во вторник некоторое давление на курс евро оказала публикация низкого значения индекса деловых ожиданий ZEW по Германии. Но всё же игроки не форсировали события в преддверии заседания FOMC, решение которого снизить ставку по федеральным фондам на 0.25% до 4.25% соответствовало ожиданиям участников рынка. Но оно разочаровало тех игроков, кто рассчитывал на более сильное снижение сразу на 50 базисных пунктов. После этого большинство валют против доллара остались на прежних уровнях, но основные американские фондовые индексы продемонстрировали почти полуторапроцентное падение, стимулируя сокращение carry trades. Это привело к резкому падению всех кроссов против йены, не смотря на то, что в заявлении ФРС говорится о том, что темпы роста экономики США снижаются, также как и активность на рынке недвижимости.
В среду характер торгов мало изменился, хотя выходило много важной макроэкономической статистики, это и торговый баланс США за октябрь и Федеральный бюджет за ноябрь. Но всё же основные новости пришли из ЦБ США, ФРС объявила о том, что в ближайшее время будут предприняты скоординированные с другими центральными банками (Банком Англии, ЕЦБ, Банком Канады, НБШ) меры по решению проблем с ликвидностью на денежном рынке, чуть позже Банк Японии также присоединился к данной акции. Это не привело к серьёзным движениям в паре EUR/USD, но стимулировало обратный рост в кроссах против йены, к тому же резко выросли котировки сырьевых валют.
В четверг в первой половине дня всё оставалось по прежнему, но в американскую сессию курс евро пошёл вниз, после публикации экономической статистики из США в виде данных по розничным продажам, оказавшимся неожиданно сильными в ноябре, а также данных по инфляции (индекс PPI), также превзошедших ожидания аналитиков. А в пятницу доллар взлетел по всему фронту, высокое значение индекса потребительских цен CPI в ноябре уменьшило вероятность значительного снижения процентных ставок ФРС в следующем году. Это привело к тому, что последняя неделя закрылась сильной чёрной свечой с более длинной верхней тенью (рис.1), что говорит о явном смещении интересов в сторону медведей. Второй важный фактор — пара возвратилась в пределы основного восходящего канала «А-А'», пробив его верхнюю линию, перешедшей в разряд поддержки. Так же курс EUR/USD опустился ниже границы 45-й фигуры, и оказался внутри Аллигатора, что сигнализирует о боковом характере движения. В качестве основных support будут выступать линия «зубы» (красная) и средняя линия канала. Более сильные поддержки располагаются ниже, это психологический уровень 1.4000, третья линия «челюсти» (синяя) Аллигатора и основная трендовая линия «А». Но недельный стохастик уже опустился немного ниже уровня 20, что может привести к замедлению снижения курса EUR/USD, но не забываем, что осциллятор может находиться в зоне перепроданности довольно долго. В случае отскока пары вверх, в качестве основных resistance остаются уровень 1.4500, верхняя граница основного канала «А-А'» и уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.1824 — 1.2978.
Рис.1
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/USD ускорил медвежью коррекцию на последней неделе. Заметим, что первые 3 дня закрывались равными небольшими свечками, противоположного цвета, а в качестве основного resistance выступала 21-дневная скользящая средняя mA21. Данную свечную конфигурацию трудно как то однозначно идентифицировать, но больше похоже на «пинцет», который является довольно сильной разворотной моделью. Но всё же основное внимание перенесём на графическую разворотную фигуру «голова — плечи», линию шеи «В», которой пара пробила в пятницу, да так сильно, что курс EUR/USD почти полность отработал потенциал этой модели. К тому же, был пробит первый первый луч «С» Фибо-веера, проведённого через экстремумы 1.3360 и 1.4966, а в качестве поддержки выступила 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65 (которая сегодня уже пробивается).
В качестве более сильных support будут выступать средний луч «С'» и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего восходящего движения 1.3360 — 1.4966, который проходит по отметке 1.4350. Пробитие этого рубежа может привести к ускорению падения в район 42-й фигуры, а в качестве более сильных support будут выступать 100-дневная скользящая средняя mA100, уровень 50% коррекции и третий луч «С''». Но MACD-гистограмма может сформировать дивергенцию — схождение (если не опустится ниже уровня 0.005), а значит курс EUR/USD возобновит рост. Но рассчитывать на сильное повышение евро не стоит, в качестве resistance будут выступать граница 1.4500, первый луч «С» и mA21. Но не забываем, что текущая неделя по сути — последняя полноценная торговая неделя в этом году, которая к тому же будет очень насыщенной публикациями важной макроэкономической статистики. В понедельник выйдут декабрьские индексы деловой активности PMI по Еврозоне, а вечером всё внимание рынка будет сосредоточено на данных по платёжному балансу США за 3 квартал и приток чистого капитала (TICs) в октябре.
Во вторник будут опубликован торговый баланс Еврозоны, а вечером выйдут данные о состоянии жилищного строительства в США в ноябре. В среду обратить на индекс PPI по Германии, а так же выйдет важный немецкий индекс состояния деловой среды IFO. В четверг выйдет окончательно значение ВВП США за 3 квартал, ценовой индекс ВВП, опережающие индикаторы и Philadelphia Fed index. В пятницу выйдет много данных по странам Европы, а так же платёжный баланс и объём промышленного производства по Еврозоне. Вечером выйдут основной индекс раходов на личное потребление, доходы и расходы частных хозяйств и Мичиганский индекс настроения потребителей.
Рис.2
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс EUR/USD продолжает снижение в пределах основного 3-недельного нисходящего канала «К-К'» и сейчас пытается пробить его нижнюю границу. На торгах в пятницу пара полностью прошла всю ширину канала, а сегодняшнее открытие с гэпом вниз сразу же откинула евро за линию поддержки «К'». Сейчас в качестве сильного support выступает уровень 323.6% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.4966 — 1.4784 , который проходит по отметке 1.4375. Можно построить второй канал «К'-К''», такой же ширины, что и предыдущий, а нижняя граница его проходит около отметки 1.4100. Но для достижения этого уровня необходимо преодолеть несколько support, это граница 1.4300, средняя линия канала и уровень 423.6% тех же расширений, который располагается чуть ниже границы 1.4200. Но индикатор RSI уже находится в зоне перепроданности и может там сформировать дивергенцию — схождение, что приведёт к отскоку пары вверх. Если курс EUR/USD возвратится в пределы канала «К-К'», то можно ожидать роста евро как минимум до границы 45-й фигуры, которая будет выступать в роли сопротивления.
Так же в качестве resistance остаются линия «М» и почти совпадающая с ней 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmA34. При этом, индикатор RSI должен выйти из зоны перепроданности и продолжить рост, а для ускорения роста курса EUR/USD необходим рост осциллятора выше уровня 50. И всё же ещё раз отметим, что неделя обещает быть очень волатильной из-за обилия важной макроэкономической статистики и приближения Рождественских выходных. Возможно, что пятница будет вялой, потому что активность в преддверии длинных выходных может резко упасть, по этому, не рекомендуем торговать на непрогнозируемом «тонком рынке».
Рис.3
