Автор: Форекс Клуб26 сентября 2006 г.Во вторник, на торгах в азиатскую сессию, участники рынка снова могли наблюдать за снижением американской валюты против японской иены. Рост иены проходил из-за сокращения иностранными участниками рынка длинных долларовых позиции на фоне признаков замедления экономического роста в США. Инвестиционные банки и фонды хеджирования продавали доллар после того, как он не смог укрепиться на более благоприятных, чем ожидалось, данных по продажам на вторичном рынке жилья в США за август. Доллар успел снизиться до 116.25, прежде чем восстановил часть утраченных позиций благодаря активным покупкам со стороны японских импортёров, покупавших его перед завершением в конце сентября первого полугодия текущего финансового года.
Несколько нервно и разнонаправленно продавалась американская валюта на торгах в Европе, так как участники рынка ожидали выхода данных по США, которые могли продемонстрировать улучшение настроений американских потребителей. В районе 8 часов по гринвичу пара доллар/иена находилась на отметке 116.30, фунт/доллар около 1.8980 и доллар/франк возле 1.2400. Тем временем единая европейская валюта также оказалась под давлением со стороны «зелёного», несмотря на то что индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в сентябре снизился менее значительно, чем ожидалось. Уже через несколько минут после публикации данных евро приблизился к уровню 1.27.
Начало сессии в Нью-Йорке доллар США торговался с повышением против европейских валют и практически без изменений против японской иены, так как участники рынка находились в ожидании публикации индекса настроений потребителей в США. Ожидалось, что значение индекса в сентябре составит 103.0 против 99.6 в августе, причём улучшение было обусловлено снижением цен на бензин. В начале нью-йоркской сессии евро/доллар находилась на уровне 1.2690, за британский фунт давали 1.8945 доллара, а доллар/иена стоила 116.50. Позднее в течение сессии доллар США немного укрепился против основных мировых валют на фоне публикации в США благоприятных экономических данных. Исследовательская организация Conference Board сообщила, что в сентябре значение рассчитываемого ею индекса настроений потребителей составило 104,5 по сравнению со значением 100,2 в августе. При этом августовское значение данного показателя было повышено после пересмотра. Больше всего доллару США удалось вырасти против японской иены, а меньше всего — против евро. Между тем, американской валюте также удалось ненадолго превысить отметку 1.1170 канадского доллара.
Прогноз на среду, 27 сентября
Не так много данных запланировано на середину недели, и поэтому, вероятнее всего, завтра все основные валютные пары будут опираться на технические уровни. Свидетельством того, что доллар находится в краткосрочном восходящем тренде, является тот факт, что пара доллар/японская иена сейчас торгуется выше 116.85, причём ближайший технически важный уровень расположен на 116.11. Пара евро/доллар торгуется ниже важного технического диапазона 1.2720-1.2765, и в данное время единая европейская валюта склонна к снижению, пока торгуется ниже 1.2852 доллара, причём она может упасть к 1.2662 доллара. Помочь американской валюте укрепиться могут такие запланированные на завтра данные как изменение объёма заказов на товары долгосрочного пользования в США и объём продаж жилья на первичном рынке в 14 GMT.
Прогноз на сентябрь
В текущем месяце внимание валютных игроков прежде всего будет приковано к таким экономическим публикациям как данные по рынку труда (1 сентября), внешнеторговый баланс (12 сентября), объём спроса на американские облигации (18 сентября). Эти показатели традиционно привлекают внимание валютных спекулянтов. Причём, как отмечает начальник аналитического отдела «Форекс Клуба» Алексей Трифонов, сейчас наибольшую реакцию стоит ждать даже не от этих крупных показателей. «Рынок довольно тонкий. Август месяц отличался особым затишьем, после чего, как правило, следует сильное движение. Многие инвесторы в преддверие этого пытаются строить свои торговые планы, исходя из общей экономической динамики. Поэтому все публикуемые макроэкономические индикаторы представляют интерес для игроков», — сказал Алексей. Таким образом, аналитики компании предполагают, что позиции основных валют будут напрямую зависеть от того, какую динамику будут демонстрировать потребительский и производственный сектор, в особенности Соединённых Штатов.
В своих предыдущих прогнозах аналитики «Форекс Клуба» отдавали предпочтение продажам доллара, но позиции американской валюты оставались стабильными в течение всего лета. Пока что американская экономика не демонстрирует сильных провалов. Однако общая макроэкономическая ситуация, скорее всего, будет демонстрировать постепенное снижение темпов роста экономики Соединённых Штатов. Именно ожидание американскими чиновниками замедления экономики и инфляции стало причиной остановки в цикле повышения процентных ставок Федеральным Резервом. Ряд экспертов ожидают, что американский центральный банк может даже начать снижение своих ставок в начале следующего года. Подобные ожидания в глобальном плане, скорее всего, будут оказывать давление на доллар. В противовес Федеральному Резерву, и от Европейского Центрального Банка, и от Банка Англии ожидают новых повышений ставок. А динамика процентного дифференциала зачастую является определяющей в вопросе привлекательности той или иной валюты. Исходя из данных предпосылок, европейские валюты сохраняют потенциал к росту, хотя сейчас спекулянты снижают объёмы своих ставок на дальнейший рост евро.
Ещё одним негативным фактором для доллара может стать встреча Большой Семёрки, которая состоится в сентябре. Многие инвесторы ожидают, что на этой встрече будет вновь оказано давление на азиатские страны, которые манипулируют курсами своих валют. «Да, в частности, Китай стал в меньшей степени удерживать курс юаня, но методы регулирования валютного курса остаются нерыночными», — заметил г-н Трифонов. Давление будет оказываться с позиции снижения стоимости доллара к азиатским валютам.
С точки зрения технических характеристик внимание эксперта привлекает сильный уровень поддержки по доллару. Так, по паре евро/доллар этим барьером остаётся отметка 1.2950. Пара не смогла его преодолеть за лето, что может, скорее всего, означать отсутствие желания играть на понижение доллара сейчас у крупных спекулянтов из-за сезонного летнего фактора. Впрочем, тенденция к продажам евро может вновь продлиться вплоть до уровня 1.2500. Вряд ли эта отметка будет пройдена в сентябре, однако при её пробое продажа европейской валюты может усилиться. Подобный сценарий возможен при сохранении высокой экономической динамики в США, снижении цен на нефть и сырьё в целом. Кроме того, обращают на себя внимание предостережения чиновников МВФ о том, что падение доллара таит в себе серьёзную угрозу для стабильности мировой экономики в целом.
