Автор: Форекс Клуб08 января 2007 г.Новый год, как уже стало традиционно, начался с ралли. На этот раз «жёлтую» майку лидера примерил на себя американский доллар. Последние 3 года первая неделя января в паре EUR/USD всегда была очень волатильной, пара проходила не менее 400 пунктов. И уже можно сказать, что сформировались некие правила игры, вернее вариант «правила чередования»: в 2004 году росло евро, в 2005 году взял реванш доллар, в прошлом январе вновь взяла бразды правления в свои руки единая валюта. И вот в первую неделю этого года снова доллар перехватил инициативу, т.е. по чётным годам первым стартует евро, по нечётным — бакс, проверим в 2008 году — должна быть очередь единой валюты.
В отличие от января 2005 года, когда снижение курса EUR/USD началось уже 31 декабря, в этот вторник (2 января) евро вырос на целую фигуру, что связано с продолжением предновогодней тенденции, а именно, ожидания повышения основных процентных ставок в Европе и Великобритании в первом квартале 2007 года. В то же время, в этом году не исключается как минимум одно уменьшение процентных ставок в США, а повышение ставки в Японии в ближайшие 3 месяца пока остаётся под вопросом. Но в среду всё пошло в обратную сторону. Доллар поддержали хорошие макроэкономические данные по США, свидетельствующие о более хороших значениях индекса деловой активности и индекса затрат на строительство в США.
Но всё же основную поддержку американская валюта получила от резкого снижения цен на золото и нефть. Так, последнее подешевело почти на 5%, а курс EUR/USD упал на полторы фигуры. В четверг тенденция укрепления доллара продолжилась, причём причины остались те же, макроэкономическая статистика по США оказалась лучше прогнозов, а цены на нефть продолжили снижаться, лишь золото оставалось в узком диапазоне, но к концу дня также упало на 10$.
Наиболее сильное падение курса EUR/USD пришлось на пятницу, что было связано с обвалом цен на золото (жёлтый металл подешевел на 25$), нефть упала почти на 3$, а данные по американскому рынку труда вышли значительно лучше прогнозов. Также нельзя не отметить тот факт, что на евро и фунт очень сильно подействовало падение кроссов EUR/JPY и GBP/JPY (на 4 и 6 фигур соответственно!), а виной тому послужили не только ожидания повышения процентной ставки BoJ в январе, но и выход из позиций carry trade, в рамках которых многие крупные игроки ранее заимствовали йену, чтобы за неё покупать сырьевые активы.
Таким образом, неделя закрылась большой чёрной свечой с длинной верхней тенью (рис.1), которая полностью сняла вопросы об истинности предыдущего перекрытия гэпа конца ноября. Но, как показывает практика, ожидать дальнейшего резкого снижения евро против доллара пока рано, во-первых, не настолько хороши фундаментальные данные по США, чтобы доллар сильно пошёл вверх. во-вторых, курс EUR/USD нашёл сильную поддержку в виде уровня консолидации цен около отметки 1.2960-80. Здесь же проходит и уровень 200% статичных Фибо-расширений от импульсного движения 1.1638 — 1.2321, перешедший в разряд support, который почти совпадает с психологическим уровнем 1.3000. Также отметим, что хотя пара вошла внутрь Аллигатора, сам индикатор направлен вверх, зато недельный стохастик уверенно движется вниз, а значит снижение евро ещё вероятно. К тому же основные support находятся существенно ниже, это линия «челюсти» аллигатора, линия поддержки «С» и линия «В», перешедшая в разряд поддержки, а значит вероятность достижения отметки 1.2800 вполне реальная. В случае отскока от границы 30-й фигуры курс EUR/USD может возобновить рост и подняться сначала до сильной линии сопротивления «А», обновить последний high 2006 года и достигнуть уровня 261.8% тех же статичных Фибо-расширений, т.е. практически максимума 2005 года (1.3479).
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что в пятницу курс EUR/USD пробил первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последнего восходящего движения 1.2482 — 1.3366, а также третью, последнюю линию «F» Фибо-веера, построенного от этого же восходящего интервала, но всё же закрылся прямо на психологическом уровне 1.3000. Отметим, что здесь же проходит целый «букет» сильных support — это и нижняя граница основного нисходящего канала «D-D'», и 55-дневная скользящая средняя mA55, и уровень 100% классических Фибо-расширений от начального трендообразующего импульса 1.3366 — 1.3052 и коррекции до 1.3289. А это значит, что вероятность пробития такого мощного барьера не слишком высокая.
Также видно, что MACD-гистограмма формирует дивергенцию — схождение (по сути уже сформировала), что полагает отскок пары вверх, по крайней мере на этой неделе, если, конечно же, цены на нефть и золото не продолжат своего падения. В противном случае снижение курса EUR/USD может продлиться вплоть до второго Фиб-узла коррекции (61.8%), т.е. до границы 28-й фигуры, чуть ниже которой проходит и уровень 161.8% уже упомянутых классических Фибо-расширений и сюда же подтягивается основная линия поддержки «С». Если же граница 1.3000 всё же удержит пару от падения, то евро может хорошо отскочить вверх, возвратиться в Фибо-веер и достигнуть верхней границы канала «D-D'». Но всё же, если сейчас идёт откат в виде плоской коррекции, то снижение единой валюты выглядит более вероятным, а в качестве resistanse будут выступать линия «F» и средняя линия канала.
Также не забываем про макроэкономическую статистику, которая на этой неделе будет очень серьёзная и значимая, правда сегодня и во вторник нужно обратить внимание лишь на данные по Германии (розничные продажи, торговый и платёжный балансы и промпроизводство). Но уже в среду нас ждут данные о дефиците торгового баланса по США, а в четверг выйдет уточнённый отчёт о ВВП Еврозоны за 3 квартал и конечно же заседание ВоЕ и ЕЦБ, с последующей пресс-конференцией Ж.К.Трише. От последнего выступления многое прояснится в плане дальнейшей политики ЕЦБ и, соответственно, обрисуется вероятная динамика курса EUR/USD и кросса EUR/JPY. В пятницу обратить внимание на розничные продажи по США, а также динамику цен на импорт и экспорт и запасы на складах оптовиков.
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что пара подошла к нижней границе основного нисходящего канала «К-К'» (на этом графике лучше проводить верхнюю границу через точку 1.3362), а значит, как всегда у нас есть 2 варианта продолжения событий. Вполне возможен хороший отскок вверх, т.к. евро нашло сильные поддержки в виде уровня 1.3000 и уровня 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.3296 — 1.3147. К тому же индикатор RSI может сформировать дивергенцию — схождение в зоне перепроданности и резко пойти вверх, а единая валюта вырастет как минимум до границы 31-й фигуры и далее до середины канала (1.3150). Если всё же курс EUR/USD пробивает линию поддержки «К'», то ближайшей целью станет граница 1.2900, где проходит уровень 261.8% всё тех статичных Фибо-расширений и далее до уровня 323.6% (чуть выше границы 28-й фигуры).
Но всё же коррекция вверх необходима, тем более, что 5-волновой импульс завершён, т.е. в любом тройка вверх должна сформироваться, что будет ясно видно в среду-четверг, когда выйдет основная макроэкономическая статистика по США и закончатся заседания ВоЕ и ЕЦБ. Ну и ещё раз повторим, что не забываем следить за сырьевыми ценами, если нефть и золото возобновят падение, то о росте евро можно будет пока забыть.
