Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»07 марта 2007 г.Деньги должны работать. Эту простую истину знают все. Когда деньги лежат «в чулках», они теряют в весе и не приносят прибыли. Деньги надо вкладывать в экономику, от этого выигрывает и владелец денег, и экономика. Но дальше начинается самое сложное: куда надо вкладывать, чтобы избежать риска и получить максимальную прибыль? Общедоступных вариантов не так уж много: банки, валюта, недвижимость, паевые фонды и фондовый рынок. Давайте проанализируем итоги их деятельности в прошедшем году, это может помочь вам сделать правильный выбор.
Банки
Самый простой и понятный способ. Известен и срок, на который делается вклад, и сумма, которую вы получите на выходе. Разные виды вкладов позволяют пользоваться этим видом вложений людям с разными уровнями накоплений. Риск не высок: государство к банкам предъявляет довольно жёсткие требования, Центробанк зорко следит за их исполнением. Однако у этого есть и оборотная сторона: регулируя ставку рефинансирования, государство прямым образом влияет на величину годовых процентов по вкладам. Прошлогодние проценты не радовали вкладчиков своей величиной: максимальная доходность составила порядка 12,5% годовых, средняя же ставка по рублёвым депозитам находилась на уровне 10%. Вкладчики «Сбербанка России» за год получили всего 9,75%. Ощутимой эту прибыль назвать нельзя: она практически равняется инфляции (9%). То есть вкладчики просто остались при своих, покупательская способность их вкладов не уменьшилась, но и не увеличилась.
Валюта
Валюту, что приятно, можно купить на любую имеющуюся в вашем распоряжении сумму. Но вложения в валюту более рискованны и менее предсказуемы. Про доллар говорить просто грустно: практически ежедневно он теряет в весе. С 28,79 рублей за доллар он упал до 26,38. Тот, кто вовремя «не сдал валюту» в обменные пункты, наказал себя на 8,4%. С евро картина несколько другая: тот, кто купил эту валюту в начале года, приобрёл 1,3%. Но поведение евро непостоянно, его будущее неопределённо. Европейским странам не выгоден его высокий курс, и вполне вероятно, что они предпримут меры по его снижению. Таким образом, рассматривать валюту как средство накопления стало очень рискованно. Все эксперты советуют, если её и иметь, то только в том случае, если вы собираетесь в заграничные поездки. И ещё один довод «против»: покупая доллары или евро, вы кредитуете не свою страну и её экономику, а экономику США или Европы.
Недвижимость
Недвижимость — один из надёжных вариантов для долговременного вложения. Квартиры редко теряют в цене. Риск потерять свои вложения при минимальной осторожности (не отдавать документы на квартиру посторонним, консультироваться перед совершением сделки) практически равен нулю. За 2006 год цены изменились следующим образом: квартиры стоили в среднем от 10 до 25 тысяч рублей за квадратный метр, а стали стоить от 15 до 35 тысяч за квадратный метр. Рынок недвижимости зависит от очень многих факторов, включая коммунальные. Ведь не секрет, что многие новостройки не достраиваются или не вводятся в строй из-за проблем с теплом, водой и т.п. И это всё влияет на стоимость, а значит и на доходность вложений. И ещё один «минус»: чтобы вложиться в недвижимость, надо обладать довольно серьёзной суммой, скажем, от 700 тысяч рублей. Далеко не у каждого есть такая сумма сразу…
Паевые фонды
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) пока ещё не стали в нашем городе распространённым явлением. С первого взгляда ПИФ тоже немного похож на банковский вклад: вкладываешь определённую сумму в фондовый рынок, специалисты что-то с твоими деньгами там делают, в результате получаешь неплохой доход. Например, доходность фонда «Добрыня Никитич» управляющей компании (УК) «Тройка Диалог» составила 47,8% годовых. А в среднем доходность таких ПИФов составила от 25% до 40%. Даже самый консервативный фонд этой же УК — «Илья Муромец», который мало зависит от взлётов и падений котировок акций на бирже, дал прирост стоимости инвестиций 8,1%. Вложения в ПИФы весьма надёжны: государство контролирует их не хуже, чем банки. Да и риск потери вложенной суммы сведён к минимуму: управляет вашими деньгами одна компания, лежат они в банке, а купленные на них акции — в депозитарии.
Фондовый рынок
Ничего выгоднее фондового рынка мир ещё не придумал. Это тоже довольно рискованно, но и прибыль приносит соответствующую. Например, очень выиграли в 2006 году владельцы акций РАО «ЕЭС России», которые подорожали с 12,11 руб. за акцию до 28,48 рубля или на 135,2%. И это ещё не максимальный показатель! Например, акции «Ростелекома» приросли на 201,8%. Другие известные компании тоже порадовали инвесторов: «Сбербанк России» прибавил 144,9%, «Норильский никель» — 59,7%, «Газпром» — 55,7%, «Лукойл» — 34,0%. Причём такая высокая доходность возможна не только по бумагам известных компаний, или, как говорят специалисты, высоколиквидным, так называемым «голубым фишкам». Хорошо себя показал «ВолгаТелеком», который поднялся в цене на 38,5%. А весь рынок в целом вырос на 70,7%. И при этом его всё ещё считают недооценённым, то есть ожидают, что акции российских компаний продолжат расти. Как правило, к наиболее привлекательным объектам инвестирования относят «Газпром», «Сбербанк России», РАО «ЕЭС России» и акции некоторых энергетических компаний.
Выгодно не только играть на бирже, но и покупать акции «впрок», то есть инвестировать. Многие компании объявили, что собираются направлять на выплату дивидендов 20-25% чистой прибыли. Кроме того, усилился контроль государства над участниками рынка, а это в определённой мере снижает риски инвесторов. Стоит уточнить, что, несмотря на довольно высокий риск потерять вложения, фондовый рынок, пожалуй, единственное место, где вкладчик может контролировать уровень риска сам. И только от его самодисциплины зависит, какую часть своих денег он потеряет при неблагоприятном развитии событий. Ну и, наконец, риск снижается, если вашими деньгами на фондовом рынке управляет специалист, или если вы выходите на него подготовленным, пройдя соответствующее обучение.
Маргарита Спиричева
